Cambios de Bitcoin afectan a todo el mercado, ya no es un “activo marginal”

A través de un análisis, el gigante bancario de Singapur DBS dijo que Bitcoin (BTC) ya no es un “activo marginal”.

El análisis comenzó diciendo que los mercados han estado reaccionando recientemente a la reapertura gradual de los países occidentales a medida que aumentan las vacunas contra el coronavirus.

A la luz de esto, los analistas de DBS decidieron comparar cómo los activos se correlacionan entre sí. Este análisis incluyó Bitcoin, debido a su impulso general, pero también debido a su reciente oscilación de precios.

Correlaciones de Bitcoin

La parte de Bbitcoin del análisis señala que la criptomoneda líder solo creció hasta convertirse en una clase de activo, con una capitalización de mercado considerable, a finales del año pasado.

Debido a esto, sus datos de BTC datan de después de noviembre de 2020. Debido a este lapso de tiempo limitado, el análisis agregó que usó datos por hora, en lugar de retornos diarios.

Para comparar cómo se relaciona Bitcoin con los mercados en general, decidió analizar la correlación con los futuros del S&P 500 que se negocian continuamente.

El análisis inicialmente encontró que Bitcoin se correlacionó positivamente con los futuros del S&P 500, lo que significa que se negociaron de manera similar en general.

Sin embargo, la correlación fue bastante débil, de 0,20, lo que significa que la similitud no fue particularmente notable.

Influencia de Bitcoin

A pesar de esta débil correlación, los analistas querían determinar si algún movimiento drástico de Bitcoin tenía un efecto de mercado notable.

Para determinar esto, identificaron cuatro puntos en los que el rendimiento por hora de Bitcoin era superior al 10% o inferior al -10%.

Posteriormente, calcularon correlaciones con el S&P 500 durante el período inmediato posterior. Después de esto, compararon las correlaciones del período post-extremo con las correlaciones de períodos más normales.

Según los resultados, Bitcoin y el S&P 500 mostraron una correlación positiva más alta de 0.26, luego de un movimiento extremo.

Esto resultó ser notablemente más alto que la correlación en períodos más normales de 0,19. Después de un gran cambio, esto:

“Sugiere que el sentimiento de la renta variable más amplio podría estar más acoplado con el sentimiento en los mercados de Bitcoin”.

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Otra prueba estadística realizada por el analista solo enfatizó la influencia de Bitcoin.

Según los analistas, existe:

“Una fuerte evidencia estadística de que la volatilidad de los futuros del S&P 500 es marcadamente más alta de lo normal a raíz de un movimiento extremo de Bitcoin”.

Al señalar que Bitcoin ya no es un “activo marginal”, los analistas sugirieron que “puede ser prudente estar atento a los desarrollos en este espacio”.

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