¿Qué pasará con el oro? ¿Existe la posibilidad de superar los 2.000 USD? Preguntamos a analistas expertos tras la reunión de la Fed

FXMAG Spain - ¿Tiene el precio del oro en USD la posibilidad de superar la resistencia de 2050 USD, que también es un máximo histórico? Le preguntamos a analistas famosos después de la reunión de la Fed, mira lo que nos dijeron.

• El oro subió un 10% en un mes.
• Los inversores tenían miedo de la crisis bancaria y comenzaron a jugar por la flexibilización de la política monetaria de la Fed.
• El oro se comporta mejor en periodos de tipos bajos que en periodos de tipos altos.
• Está cerca de formar un patrón de copa y asa en el gráfico dorado.

El oro subió casi un 10% en USD en un mes, alcanzando la importantísima resistencia en torno a los 2.000 USD por onza. ¿Qué sigue para el Rey de los Metales?

Ahora es un buen momento para hacer esta pregunta, ya que acabamos de conocer la decisión sobre las tasas de interés de la Fed y la conferencia de prensa del gobernador del Banco Central de EE. UU., Jerome Powell.

"Esta semana, los inversores en el mercado del oro vivían con la decisión de la Fed sobre las tasas de interés y las especulaciones sobre nuevas acciones de la Fed, que afectan la valoración del USD y, por lo tanto, indirectamente también del oro", admite Dorota Sierakowska, analista del mercado de materias primas de DM BOŚ.

Oro puro (al precio de hoy, jejeje)

EXCLUSIVA: El documento interno de UBS (SIX:UBSG) de la compra de Credit Suisse (SIX:CSGN) al que todos quieren accederhttps://t.co/yUlY3E5tWw pic.twitter.com/6c6LNnZy4h

— negocios tv (@negocios_tv) March 20, 2023

h2 Precios del oro - 12 meses/h2

Fuente: TradingView

h2 ¿Por qué el oro se ha vuelto más caro en las últimas semanas?/h2 Primero, algunas palabras de explicación de por qué el oro ha tenido un fuerte repunte en las últimas semanas y ha cruzado la marca mágica de $2,000/oz.

“Información proveniente del sector bancario estadounidense y los problemas de Credit Swiss provocaron un movimiento a la baja muy fuerte en los rendimientos de los bonos estadounidenses y redujeron las expectativas de los inversionistas sobre futuros aumentos de tasas de interés ante la FED. Tal desarrollo, alimentado además por las preocupaciones de los inversionistas sobre la condición del sector financiero, fue un entorno excelente para los aumentos del precio del oro, que actuó como un refugio seguro clásico”, indica Marek Straszak, jefe del departamento de gestión de activos de Generali (BIT:GASI) Investments.

En opinión de Tomasz Gessner, analista de Tavex, ahora se puede suponer que pase lo que pase, los inversores recuerdan los diversos roles del oro y se dirigen hacia él.

"Los temores sobre la estabilidad del sistema financiero despertaron de inmediato un fuerte interés en el sector de los metales preciosos, que se hizo evidente, por ejemplo, en el valor estimado de los pedidos en línea de los distribuidores más grandes del mundo, populares en los Estados Unidos", explica Gessner.

h2 ¿Cómo afecta la Fed al oro?/h2 Según Sierakowska, la declaración del miércoles de la Reserva Federal fue agresiva a primera vista: la institución enfatizó que está lista para subir más las tasas de interés si es necesario.

“Pero al mismo tiempo, esa retórica sugiere que la Fed no endurecerá la política monetaria a menos que realmente tenga que hacerlo, lo que indica el final inminente del ciclo de aumento de tasas. En última instancia, el dólar estadounidense se depreció, lo que hizo subir los precios del oro, que regresaron a la barrera psicológica de USD 2000 por onza”, señaló el analista de DM BOŚ.

h2 Sierakowska señala que el enfoque de flexibilización de la política monetaria en los EE. UU. es beneficioso para el oro/h2 “En general, el oro se comporta peor en periodos de tasas de interés más altas, porque invertir en oro en sí mismo no paga intereses. Sin embargo, los aumentos actuales de las tasas de interés y los planes para pequeños aumentos adicionales ya están incluidos en los precios de los lingotes, por lo que el potencial para una reducción está agotado”, cree Sierakowska.

Gessner señala que a pesar del tono todavía agresivo de Jerome Powell, los inversores son conscientes de que la Fed ahora debe maniobrar hábilmente entre apretar los tornillos en la valoración de los activos en poder de las instituciones financieras (incluidos los bancos) y la determinación en la lucha contra la inflación tres veces por encima del objetivo. .

“El final del ciclo de alzas en la ubicación actual incrementaría, por tanto, el riesgo de que la inflación persista, con la posibilidad de que se desarrolle otra ola, similar a la de la década de los 70, inclusive. En ausencia de la posibilidad de aumentar aún más el precio del dinero, esto significaría el espectro de un regreso a tasas reales mucho más negativas. Y estos son los riesgos que el mercado del oro ha comenzado a cotizar recientemente”, explica el analista de Tavex.

h2 XAU/USD frente a la tasa de interés real de EE. UU./h2

Fuente: Tavex

h2 ¿El oro alcanzará máximos históricos?/h2 ¿Tiene la tasa XAU/USD alguna posibilidad de alcanzar máximos históricos? Recordemos que ha estado cerca de los USD 2.050 la onza dos veces en los últimos trimestres, pero no ha logrado superarlo. ¿Podrá hacerlo a finales de 2023?

Según el analista de DM BOŚ, el factor clave que influirá en el ritmo de los cambios en los precios del oro será cuando la Fed señale la posibilidad de recortes en las tasas de interés.

“Hasta ahora, hay muchos indicios de que esto no sucederá pronto y, según las sugerencias de la Fed, probablemente solo podamos esperar recortes el próximo año. Cuanto antes se produzcan estos recortes, mayor será el potencial de que el oro suba más”, argumenta Sierakowska.

Straszak de Generali Investments admite que a pesar del fuerte aumento en el precio del lingote, la compañía sigue siendo positiva sobre el oro.

“Vemos potencial para su mayor crecimiento, ya que vemos muchos otros factores que pueden respaldar su precio, como las compras por parte de los bancos centrales, el debilitamiento del dólar estadounidense o el aumento de las compras de lingotes por parte de países de mercados emergentes como China o India”, dijo Straszak. Señala.

h2 Según Gessner, los técnicos a largo plazo prestarán atención al hecho de que el trimestre está terminando lentamente. Y el precio del oro muestra algo interesante/h2 “Porque si usamos un marco de tiempo alto de 3 meses, terminar marzo cerca de $2,000 ya significaría una ruptura de ATH. A su vez, en el contexto del desarrollo de una nueva ola alcista, también vale la pena recordar el combustible potencial del flujo de capitales del mercado de valores. Un estudio reciente de Bank of America (NYSE:BAC) muestra que los administradores de activos actualmente apenas tienen exposición al mercado del oro. Y esto a pesar de que el precio oscila justo por debajo del ATH. La decisión de agregar incluso una pequeña exposición al lingote por su parte puede tener un impacto notable en las valoraciones del mercado en los próximos trimestres, acelerando el movimiento direccional después de romper la copa con un patrón de asa”, argumenta Gessner.

h2 Exposición al oro por parte de los gestores/h2

Fuente: Tavex / BoA ML