Benzinga España
Publicado 14.12.2020 12:00
Actualización del mercado de valores para esta semana (14-12-2020)
La semana pasada, resumida en pocas palabras Lo que sucedió: Después de alcanzar nuevos máximos históricos, los futuros de índices estadounidenses volvieron a equilibrarse.
Recuerda esto: “Con el aumento de la liquidez internacional en torno a los 20 billones de dólares en 2020, o alrededor del 25 % del PIB mundial, hay mucho que gastar... Tengamos en cuenta que, después de la Gran Depresión de la década de 1930, se tardó aproximadamente una década en recuperar los niveles económicos anteriores. Después de la crisis de 2008-2009, la economía mundial repuntó después de unos dos años. Pero, según los datos más recientes, parece que apenas se han necesitado seis meses para recuperarse de la crisis de la Covid”, dijo Michael Howell de Crossborder Capital en referencia al dinero utilizado para impulsar la economía real.
“[L]a firme advertencia que nos hace la historia es que '... las economías fuertes no tienen mercados financieros fuertes'. En otras palabras, si se gasta el dinero en las tiendas (virtuales), no se invierte en acciones. Nuestro optimismo sobre las economías nos obliga a adoptar una postura bajista sobre las acciones".
En la foto: Superposición de perfil en un gráfico de velas de 65 minutos de los futuros del Micro E-mini S&P 500
Escenario técnico Después de que los participantes establecieran un repunte histórico en la sesión del miércoles, el S&P 500 liquidó durante el horario regular de negociación, hasta el nodo de alto volumen de microcompuestos cerca de los 3667,75 dólares, un nivel de precios valioso. A partir de entonces, los participantes aceptaron precios más bajos.
Teniendo en cuenta el comercio mecánico (es decir, el exceso mínimo en los niveles mínimos del viernes) y la estructura deficiente (p. ej., áreas de bajo volumen), es muy probable que la venta fuese el resultado de compradores a corto plazo que liquidaron posiciones impulsados por el pánico.
La ruptura del marco temporal más alto permanece intacta, por lo que los participantes deberían monitorear si los compradores aparecen en el nodo de bajo volumen de los 3654,75 dólares y extender el rango hasta el nodo de alto volumen de los 3667,75 dólares. En ese punto, impulsar la iniciativa a través de ese nodo de alto volumen (el resultado más positivo), presagiaría un movimiento hasta el nodo de alto volumen de 3690,75 dólares y, posteriormente, al máximo histórico previo.
Pasar una cantidad de tiempo considerable por debajo del rango del viernes pone en espera toda la recuperación.
Escenario fundamental En un comentario de Bloomberg, se citó a Larry Dwyer de HSBC Holdings PLC (LON:HSBA) (NYSE:HSBC) en un comunicado sobre la postura ligeramente optimista de su banco sobre los bonos del Tesoro, que sitúa el rendimiento a 10 años en 0,75 % a finales del año que viene.
La Fed se habría ajustado solo una vez en los últimos 22 años... o puede que ninguna. Según la regla AIT, la Fed debe mantener una postura pacifista hasta que la inflación promedie más del 2 % durante un periodo de años. Por el contrario, el pronóstico de las estimaciones de consenso insinúa que es probable que la Fed respalde futuras medidas de ajuste el año que viene, o que el mercado de bonos ignore a la Reserva Federal.En pocas palabras, la idea de que la estrategia de metas de inflación promedio de la Reserva Federal vaya a mantener las tasas más bajas, durante más tiempo del esperado, permanece intacta, lo cual genera rumores de expectativas inflacionarias en el sistema. Aún así, la nota llega antes de la próxima reunión de la Fed, que tendrá lugar esta semana. Lo más probable es que la reacción del mercado al evento sea silenciosa, sin cambios materiales en la política (por ejemplo, previsiones sobre expansión).
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Escrito por: Benzinga España
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