Charter Communications rebajada en medio de preocupaciones por el crecimiento
Investing.com
Publicado 05.02.2024 12:04
Actualizado 05.02.2024 13:14
El lunes, Charter Communications (NASDAQ:CHTR) se enfrentó a rebajas de calificación por parte de analistas de dos instituciones financieras, citando el aumento de la competencia y los riesgos que afectan al rendimiento futuro de la empresa. Wells Fargo (NYSE:WFC) cambió su calificación de Sobreponderar a Igual Ponderar, reduciendo significativamente el precio objetivo a 340 dólares desde 460 dólares. El ajuste de Wells Fargo refleja la preocupación por el panorama competitivo y el impacto potencial en los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de la empresa.
El analista de Wells Fargo señaló los retos que tiene por delante Charter Communications, incluida la competencia y los riesgos asociados al Programa de Conectividad Asequible (ACP) que se espera que disminuyan y nublen las previsiones. Destacaron que sin una aceleración del EBITDA, el múltiplo de la compañía no se ampliaría. El analista también señaló que pasarán aproximadamente dos años antes de que la empresa vea una disminución de la intensidad de capital, lo que supone un tiempo considerable dado el entorno competitivo. En consecuencia, el múltiplo de valoración de la empresa se ha reducido de 7,5x a 6,7x EV/EBITDA, y el precio objetivo se ha ajustado a la baja.
Del mismo modo, JPMorgan (NYSE:JPM) cambió su postura sobre Charter Communications, rebajando el valor de Sobreponderar a Neutral y estableciendo un nuevo precio objetivo de 370 dólares, frente a 445 dólares. El analista de JPMorgan atribuyó la rebaja a varios factores, entre ellos las tendencias más débiles de los abonados de banda ancha que se espera que persistan hasta 2025, el menor crecimiento del EBITDA, el aumento de los gastos de capital y las incertidumbres en torno al programa ACP. El analista expresó su sorpresa por la significativa ralentización del impulso de abonados en el cuarto trimestre de 2023, especialmente en comparación con los competidores, y señaló como factores coadyuvantes la mayor disponibilidad de acceso inalámbrico fijo (FWA) y las promociones agresivas.
La previsión revisada de JPMorgan anticipa una pérdida neta de 100.000 abonados de banda ancha en 2024, lo que contrasta con la estimación anterior de un aumento de 150.000 abonados. La previsión de EBITDA de la empresa para 2024 se ha reducido a 22.400 millones de dólares, un 2% menos que la estimación anterior de 22.790 millones de dólares. Esto refleja los menores ingresos previstos debido a la disminución de abonados e ingresos medios por usuario (ARPU), así como el aumento de los costes relacionados con programación, ventas, marketing y otros gastos. Además, JPMorgan ha aumentado sus estimaciones de gastos de capital para 2024 y 2025 a 12.300 millones de dólares y 12.250 millones de dólares, respectivamente, tras las orientaciones actualizadas de Charter Communications que amplían la construcción de la evolución de la red hasta 2026. Estos cambios han llevado a una estimación revisada del flujo de caja libre de 2.890 millones de dólares para 2024. El nuevo precio objetivo de 370 USD implica una valoración de 7,2 veces el EBITDA estimado para 2025 y de 17,0 veces el flujo de caja libre por acción totalmente gravado estimado para 2025.
h2 Perspectiva de InvestingPro/h2
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En medio de las rebajas de los analistas y los retos competitivos a los que se enfrenta Charter Communications (NASDAQ:CHTR), los datos y perspectivas de InvestingPro proporcionan una visión más profunda de la situación financiera actual de la empresa y del sentimiento del mercado. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 53.030 millones de dólares, con un PER de los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 de 10,36, lo que indica una acción potencialmente infravalorada en comparación con sus beneficios. A pesar de un modesto crecimiento de los ingresos del 1,08% en los últimos doce meses, la empresa ha mantenido un sólido margen de beneficio bruto del 38,83%, lo que refleja su capacidad para gestionar los costes con eficacia.
Los consejos de InvestingPro destacan las agresivas recompras de acciones por parte de la dirección y el hecho de que el valor cotiza actualmente cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría atraer a inversores en busca de posibles oportunidades de valor. Los consejos también señalan que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de la acción sugiere que está en territorio de sobreventa, lo que indica que la reciente venta puede haber sido exagerada y podría presentar una oportunidad de compra para los inversores contrarios.
Para los lectores interesados en un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece información adicional, incluido el hecho de que Charter Communications es un actor destacado en el sector de los medios de comunicación y los analistas prevén que sea rentable este año. También cabe destacar que la empresa ha sido rentable en los últimos doce meses, a pesar de no pagar dividendos a los accionistas.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.
Escrito por: Investing.com
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