La actual subida del S&P 500 se parece a la burbuja de las puntocom más de lo que muchos creen - JPMorgan
Investing.com | Autor Senad Karaahmetovic
Publicado 30.01.2024 13:28
Los expertos en análisis cuantitativo de JPMorgan han observado muchas similitudes entre la actual subida de las cotizaciones bursátiles de Estados Unidos y el repunte registrado durante la era de las puntocom, a pesar de que muchos creen que se trata de situaciones diferentes debido al entusiasmo singularmente excesivo de este último periodo.
Los analistas sugieren que los inversores en 2024 presten mucha atención a la actual y significativa concentración en un pequeño número de empresas del mercado bursátil estadounidense.
Destacan que las diez mayores empresas del índice MSCI USA, que incluye al grupo a menudo denominado los "Siete Magníficos", constituyen ahora el 29,3% del índice, acercándose al máximo histórico del 33,2% alcanzado en junio de 2000.
Las cinco mayores empresas representan por sí solas el 21,7%, casi alcanzando la proporción más alta desde 1994, del 22,4%.
"Nuestra investigación indica que, a pesar de algunas diferencias, la situación actual y la burbuja pasada se parecen más de lo que cabría suponer", afirman los analistas en un informe.
Esta concentración recuerda al periodo puntocom, especialmente en la sobrerrepresentación de las empresas de tecnología de la información. En la actualidad, las diez primeras empresas del MSCI USA proceden de sólo cuatro sectores industriales, frente a una media histórica de seis sectores.
"La composición industrial actual es incluso menos variada que durante el apogeo de la burbuja puntocom, con sólo cuatro sectores del Global Industry Classification Standard presentes ahora frente a los seis de entonces".
Aunque estas empresas líderes tienen precios más altos en relación con el resto del índice que durante el periodo puntocom, las valoraciones generales de los precios de las empresas no son tan altas ahora como a principios de la década de 2000.
Los analistas señalan que, aunque las valoraciones de precios actuales son más bajas, los peligros vinculados a un mercado dominado por unas pocas grandes empresas no son tan graves como durante el periodo puntocom. No obstante, unas valoraciones de precios muy elevadas podrían sugerir que la concentración de empresas está alcanzando niveles insostenibles, y un ajuste a la baja de los precios de las acciones podría actuar como fuerza correctora del mercado.
La probabilidad de que el índice más amplio obtenga mejores resultados que las diez primeras empresas es cada vez mayor, y teniendo en cuenta los recientes movimientos sustanciales del mercado y las posiciones extremas en las inversiones de renta variable, los analistas prevén posibles caídas del mercado, que podrían iniciarse por problemas de rendimiento en las diez primeras empresas.
Este artículo ha sido creado y traducido con ayuda de inteligencia artificial y revisado por un editor. Para más detalles, consulte nuestros Términos y Condiciones.
Obtenga la app
Escrito por: Investing.com
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
Fusion Media quiere recordarle que la información contenida en este sitio web no se ofrece necesariamente ni en tiempo real ni de forma exacta. Los datos y precios de la web no siempre proceden de operadores de mercado o bolsas, por lo que los precios podrían diferir del precio real de cualquier mercado. Son precios orientativos que en ningún caso deben utilizarse con fines bursátiles. Ni Fusion Media ni ninguno de los proveedores de los datos de esta web asumen responsabilidad alguna por las pérdidas o resultados perniciosos de sus operaciones basados en su confianza en la información contenida en la web.
Queda prohibida la total reproducción, modificación, transmisión o distribución de los datos publicados en este sitio web sin la autorización previa por escrito de Fusion Media y/o del proveedor de los mismos. Todos los derechos de propiedad intelectual están reservados a los proveedores y/o bolsa responsable de dichos los datos.
Fusion Media puede recibir contraprestación económica de las empresas que se anuncian en la página según su interacción con éstas o con los anuncios que aquí se publican.