Acciones estadounidenses: Un cambio de mentalidad podría ser un error fatal

Los inversores en fondos y las acciones estadounidenses: ¿un cambio de mentalidad en tiempos de incertidumbre?
 
Los mercados bursátiles se muestran volátiles y el conflicto comercial desencadenado por el Gobierno estadounidense de Donald Trump está generando inquietud. Los inversores en fondos, en particular, se preguntan si sigue teniendo sentido invertir en acciones estadounidenses.
 
El anuncio de nuevos aranceles por parte de Trump está ejerciendo una presión considerable sobre las acciones estadounidenses. Sin embargo, a pesar de las recientes turbulencias, muchos inversores privados han reaccionado con calma hasta ahora. Christian Röhl, economista jefe de la correduría Scalable Capital, informa de una actividad estable entre sus clientes: «La mayoría de nuestros inversores siguen una estrategia a largo plazo con planes de ahorro en ETF y posiciones en ETF. No observamos ventas motivadas por el pánico ni cancelaciones significativas de planes de ahorro».
 
MSCI World: un fuerte enfoque en EE. UU.
 
Muchos inversores invierten en el MSCI World, un índice ampliamente diversificado con 1400 acciones de 23 países industrializados. Sin embargo, debido a su ponderación por capitalización bursátil, los títulos estadounidenses como Apple (NASDAQ:AAPL), Nvidia (NASDAQ:NVDA) y Microsoft (NASDAQ:MSFT) dominan el índice. Alrededor del 70 % del MSCI World corresponde a empresas estadounidenses, mientras que otros países como Japón, Reino Unido o Alemania representan proporciones significativamente menores.
 
¿Europa como alternativa?
 
Quienes deseen reducir el peso de EE. UU. en su cartera pueden centrarse en otras regiones. Carmen Bandt, de Kidron Vermögensverwaltung, recomienda una combinación del S&P 500 y el Eurostoxx 600: «De este modo, los inversores obtienen una distribución más equilibrada, con aproximadamente la mitad de las acciones procedentes de EE. UU. y la otra mitad de Europa».
 
Otra opción sería invertir más en países emergentes. Los fondos indexados al MSCI Emerging Markets incluyen acciones de países como China y Brasil y ofrecen una mayor diversificación geográfica.
 
Las acciones con dividendos, una alternativa más estable
 
Los índices de dividendos también pueden ser una opción interesante. Se centran en empresas con una sólida distribución de dividendos y modelos de negocio menos dependientes de la tecnología, lo que también reduce la proporción de EE. UU. en la cartera. Para los inversores privados, los fondos indexados orientados a este tipo de estrategias de dividendos son una buena opción.
 
No hay que descuidar los riesgos cambiarios
 
Otro factor que lastra las inversiones estadounidenses es la caída del dólar frente al euro. Desde el anuncio de los nuevos aranceles, el dólar ha perdido alrededor de un 10 % de su valor, lo que afecta negativamente a los fondos denominados en euros con una alta exposición a EE. UU.
 
Para los inversores que deseen protegerse de nuevos riesgos cambiarios, existen fondos con cobertura cambiaria. Sin embargo, estas opciones de protección tienen su precio. «Los costes de cobertura dependen en gran medida de la diferencia de tipos de interés. Dado que los tipos de interés en EE. UU. son actualmente mucho más altos que en Europa, las comisiones son correspondientemente elevadas», explica Röhl.
 
¿Mantener o reestructurar?
 
¿Deberían los inversores vender ahora sus acciones o ETF estadounidenses? La mayoría de los expertos, y nosotros también, lo desaconsejan. Estados Unidos sigue siendo una región económica clave con numerosas empresas de éxito. Carmen Bandt subraya: «Incluso con los conflictos comerciales, la fortaleza económica de Estados Unidos no desaparecerá. Sería un error eliminar por completo las acciones estadounidenses de la cartera».
 
Por lo tanto, los inversores en fondos deben mantener la calma, centrarse en la creación de patrimonio a largo plazo y revisar periódicamente la composición de su cartera. Un enfoque equilibrado sigue siendo la clave del éxito, incluso en tiempos de incertidumbre.
 
Yo también creo que esa es la estrategia correcta. Hemos aprovechado los últimos días de negociación para revisar nuestras posiciones. El resultado: solo este mes ya hemos realizado 16 compras. Un récord absoluto.
 
Seguimos aplicando nuestra estrategia de forma coherente: reforzar las posiciones en acciones más prometedoras de EE. UU., ampliar de forma sistemática las posiciones en acciones europeas y chinas, e invertir al mismo tiempo en numerosos ETF, entre ellos el DAX, el EuroStoxx600, el S&P 500, los mercados emergentes, pero también el MSCI World y el Hang Seng.
 
Ahora es más importante que nunca comprar las acciones adecuadas en el momento adecuado y evitar las que entrañan un alto riesgo. InvestingPro ayuda cada día a cientos de inversores a tomar decisiones de trading acertadas.
 
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