El jueves, un analista de Jefferies revisó el precio objetivo de las acciones de Boeing (NYSE: NYSE:BA), reduciéndolo a 270 dólares desde los 300 dólares anteriores, aunque mantiene la calificación de "Comprar". El ajuste se produce tras el reciente cierre por parte de Boeing de una nueva oferta de deuda de 10.000 millones de dólares.
La oferta, que vence en 2042, conlleva un tipo de interés medio del 6,6%, lo que incrementa el gasto anual por intereses de Boeing en 660 millones de dólares. Se espera que este coste adicional afecte a los beneficios por acción (BPA), con una disminución prevista de 0,60 dólares en 2024 y 0,90 dólares en 2025.
Se prevé que la nueva deuda proporcione a Boeing una importante flexibilidad operativa a corto plazo, incluida la posible adquisición de SPR. Sin embargo, la maniobra financiera ha llevado a una revisión a la baja de las estimaciones de flujo de caja libre (FCF) de la compañía. El analista espera ahora que el FCF de Boeing sea de 1.200 millones de dólares en 2024 y de 5.300 millones de dólares en 2025, lo que supone un descenso respecto a las estimaciones anteriores de 1.600 millones de dólares y 5.800 millones de dólares, respectivamente.
Se prevé que el ratio de deuda neta (DN) de Boeing respecto al EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) se sitúe a finales de 2024 en 7,9 veces, sobre la base del EBITDA deflactado. Se espera que este ratio disminuya significativamente hasta 2,0 veces a finales de 2026, tras una amortización de deuda prevista de 12.600 millones de dólares durante el periodo.
Las recientes actividades financieras de la compañía, incluida la importante oferta de deuda, forman parte de la estrategia más amplia de Boeing para reforzar su balance y garantizar la estabilidad operativa mientras navega por el actual entorno de mercado. A pesar de la reducción del precio objetivo, el analista de Jefferies mantiene la calificación de "Comprar", lo que indica que las perspectivas sobre las acciones de la empresa siguen siendo positivas.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro ofrecen una imagen matizada de la situación financiera de Boeing. Con una capitalización bursátil de 108.840 millones de dólares, la empresa es un actor importante en el sector aeroespacial y de defensa. Sin embargo, el PER de Boeing se sitúa en un negativo -50,08, lo que refleja los retos a los que se enfrenta. Los ingresos de la compañía en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 se sitúan en 76.440 millones de dólares, con una tasa de crecimiento del 8,37%, lo que indica cierta resistencia en sus operaciones.
Los consejos de InvestingPro destacan que no se espera que Boeing sea rentable este año, lo que se alinea con las preocupaciones de los analistas sobre el aumento de los gastos por intereses de la compañía y la revisión del BPA. Además, el precio de las acciones de Boeing ha mostrado una volatilidad considerable, con una rentabilidad total del precio en 3 meses del -18,11%. Esta volatilidad es un factor crítico que los inversores deben tener en cuenta, especialmente a la luz de la reciente oferta de deuda de la empresa y el impacto en sus proyecciones financieras.
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