El martes, CFRA mantuvo su calificación de Comprar en Infineon Technologies AG (IFX:GR) (OTC: IFNNY), con un objetivo de precio revisado de EUR41,00, un ligero aumento con respecto al objetivo anterior. La decisión de la firma refleja sus perspectivas sobre el potencial de la empresa para superar los retos actuales en los sectores automovilístico e industrial.
El ajuste del precio objetivo de EUR38,00 a EUR41,00 se alinea con un múltiplo de 16 veces de la estimación del beneficio por acción (BPA) de la empresa para el ejercicio fiscal 2025, que es comparable al de sus homólogas del sector y ligeramente inferior a la media de cinco años de Infineon de aproximadamente 17 veces. CFRA también ha ajustado sus previsiones de BPA, reduciendo la estimación del año fiscal 2024 en 0,28 euros a 1,96 euros y la estimación de 2025 en 0,30 euros a 2,55 euros.
Infineon registró unas ventas en el trimestre de marzo de 3.630 millones de euros, lo que supone un descenso interanual del 12%, y un BPA de 0,42 euros, un 39% menos, que aún se situaba ligeramente por encima del consenso. Al mismo tiempo, la empresa redujo sus previsiones de ventas para el ejercicio fiscal 2024 en torno a un 5%. A pesar de estos contratiempos, la CFRA considera temporales los vientos en contra en el sector del automóvil, que representó el 57% de las ventas del primer trimestre. La firma prevé un crecimiento sostenible de los vehículos eléctricos (VE) en los próximos años, respaldado por el retraso en las previsiones de VE de los fabricantes occidentales de equipos originales (OEM).
El analista señaló que hay múltiples indicadores que sugieren que los resultados de Infineon podrían estar estabilizándose. Los días de inventario han descendido a 178, y la cartera de pedidos se mantuvo plana en 24.000 millones de euros, tras varios trimestres de resultados menos favorables para ambas métricas. Además, el analista destacó el creciente impulso de las aplicaciones verticales de potencia para inteligencia artificial, que incluyen importantes victorias de diseño para Infineon, lo que podría beneficiar estructuralmente a la división Power & Sensor Systems (PSS) de la compañía, que representa el 20% de las ventas del trimestre de marzo.
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