El martes, Morgan Stanley actualizó sus perspectivas financieras para Geberit AG (GEBN:SW) (OTC: GBERY), aumentando el precio objetivo a 440 CHF desde 418 CHF, al tiempo que mantiene una calificación de infraponderar sobre la acción. Este ajuste se produce después de que la empresa presentara sus resultados del primer trimestre de 2024, que superaron las expectativas, sobre todo gracias a unos resultados más sólidos en Europa.
El análisis de la firma indica que el crecimiento interanual de las ventas de Geberit para el primer semestre de 2024 se espera ahora que sea un ligero descenso del 0,9%, una mejora respecto a la caída del 3,1% prevista anteriormente. Esta revisión concuerda con los comentarios positivos de la dirección sobre las ventas de abril. Sin embargo, las previsiones para el segundo semestre de 2024 se mantienen en un crecimiento interanual del 2,6%.
En cuanto a los costes, Morgan Stanley prevé que la deflación del coste de las materias primas se ralentice hasta el 3,5% interanual en el segundo trimestre de 2024, lo que no es tan favorable como la deflación del 9% observada en el primer trimestre. Esta perspectiva es coherente con las proyecciones de la propia empresa sobre la evolución de los precios de las materias primas.
La firma también espera que el margen bruto de Geberit en el primer semestre de 2024 alcance el 72,3%, un aumento sustancial en comparación con el 70% previsto para la segunda mitad del año. Esta mejora de la rentabilidad se atribuye a un crecimiento del volumen superior al previsto, a la reposición de inventarios por parte de los mayoristas y a unos gastos en TI y marketing inferiores a los previstos inicialmente por Morgan Stanley.
Por último, Morgan Stanley ha aumentado su previsión de margen de EBITDA de Geberit para todo el año 2024 en 140 puntos básicos, situando la expectativa en el 29,6%. Esta mejora en la previsión del margen EBITDA es consecuencia directa de las modificaciones en las estimaciones del beneficio por acción (BPA) para todo el año 2024.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos de InvestingPro sugieren un panorama matizado para Geberit AG (OTC: GBERY), con una capitalización de mercado actual de 19.970 millones de dólares y una relación Precio/Beneficios (PER) de 29,14 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Aunque la empresa ha experimentado un descenso de los ingresos del 9,08% durante el mismo periodo, cuenta con un sólido margen de beneficio bruto del 71,25% y un margen de ingresos de explotación del 25,08%. Además, la reciente rentabilidad total del precio de Geberit de 1 semana muestra una ganancia significativa del 6,35%, lo que refleja un sentimiento positivo de los inversores a corto plazo.
Dos consejos de InvestingPro destacan la salud financiera de Geberit y su atractivo para los inversores. En primer lugar, la empresa ha aumentado su dividendo durante 13 años consecutivos, lo que indica un rendimiento fiable para los inversores centrados en los ingresos. En segundo lugar, los impresionantes márgenes de beneficio bruto de Geberit subrayan su capacidad para generar beneficios a pesar de las fluctuaciones de los ingresos. Estos datos, junto con otros 12 consejos disponibles en InvestingPro, podrían proporcionar una comprensión más profunda de la estabilidad financiera y los resultados de la empresa. Los lectores interesados pueden explorar más a fondo con una oferta especial: utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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