El jueves, Keefe, Bruyette & Woods mantuvo su calificación de "Market Perform" para Progressive Corp. (NYSE:PGR) con un precio objetivo estable de 207,00 dólares. Tras el informe de resultados de abril de la aseguradora, la firma ajustó a la baja su estimación de beneficios por acción (BPA) para 2024 a 11,00 dólares desde los 11,55 dólares anteriores. Esta revisión tiene en cuenta los resultados de abril, que no cumplieron las previsiones iniciales de la firma, y anticipa mayores ratios de pérdidas básicas y una menor liberación de reservas para 2024. Sin embargo, se espera que estos factores negativos se vean parcialmente compensados por un crecimiento más rápido de las primas y los ingresos por inversiones, junto con una disminución de los ratios de gastos.
La firma ha decidido mantener su previsión de BPA para Progressive en 2025 en 10,35 dólares. El analista de Keefe, Bruyette & Woods señaló que la valoración actual de Progressive, que es 20,2 veces el BPA estimado por la firma para 2025 y 17,6 veces el consenso del mercado en general, parece reflejar adecuadamente el fuerte crecimiento de las pólizas en vigor (PIF) de la compañía, así como su potencial de crecimiento de primas e ingresos de inversión. Esta valoración se produce a pesar de la expectativa de un ratio combinado normalizado a más largo plazo, que mide la rentabilidad en el sector de los seguros, de entre el 94% y el 95%.
La valoración de las acciones de Progressive sigue siendo coherente con las expectativas de la empresa sobre sus resultados financieros y su posición en el mercado. Se reconoce la capacidad de la aseguradora para crecer en áreas financieras clave, pero el analista sugiere que este potencial ya se tiene en cuenta en el precio actual de las acciones.
La calificación "Market Perform" indica que la firma cree que las acciones de Progressive se comportarán en línea con el mercado o el sector en general en un futuro próximo. El precio objetivo de 207,00 dólares se basa en un múltiplo de 20 veces el BPA previsto de la empresa para 2025, que es un método de valoración estándar para la renta variable.
Perspectivas de InvestingPro
Los inversores que estén considerando Progressive Corp. (NYSE:PGR) encontrarán contexto adicional a través de los datos en tiempo real y las perspectivas de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 121.380 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los seguros, que también se ve respaldada por su posición como actor destacado según los consejos de InvestingPro. El PER de 21,05 y un PER ajustado ligeramente superior de 21,1 para los últimos doce meses al 1T 2024 se alinean con los múltiplos de valoración de los analistas. Los ingresos de Progressive mostraron un fuerte crecimiento del 24,93% en los últimos doce meses, lo que indica una saludable expansión de sus operaciones comerciales.
Aunque se han señalado preocupaciones sobre los márgenes de beneficio bruto y la liquidez a corto plazo, con un margen de beneficio bruto del 12,18%, la capacidad de Progressive para cubrir el pago de intereses con sus flujos de caja y mantener el pago de dividendos durante 15 años consecutivos ofrece tranquilidad a los inversores que buscan estabilidad. Además, la empresa ha demostrado una alta rentabilidad en el último año, con un 62,39% de rentabilidad total del precio a un año, lo que puede interesar a quienes se centran en las métricas de rendimiento.
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