El jueves, el analista de UBS Michael Lasser ajustó el precio objetivo de las acciones de ULTA Salon (NASDAQ: ULTA), reduciéndolo a 550 dólares desde los 690 dólares anteriores.
La firma sigue respaldando la acción con una calificación de Comprar. La revisión obedece a las expectativas de que ULTA Salon presente unas perspectivas conservadoras para sus previsiones para 2024, pronosticando potencialmente un crecimiento de las ventas en un rango porcentual de un solo dígito bajo, frente al 4-5% previsto inicialmente.
Se prevé que ULTA Salon registre un crecimiento de las ventas comparables en el primer trimestre de entre el 1% y el 2%. Lasser sugiere que una orientación más cautelosa podría dar lugar a un crecimiento de las ventas en un rango porcentual de un solo dígito. Si las ventas comparables del ejercicio fiscal 2024 se desaceleraran hasta el 2-3%, el beneficio por acción (BPA) podría situarse en torno a los 25-26 dólares.
Incluso en el extremo inferior de esta horquilla, la valoración actual de la acción se considera atractiva, ya que se sitúa en torno a 16 veces los beneficios, frente a la media histórica de cinco años de aproximadamente 22 veces.
El ajuste del precio objetivo también tiene en cuenta la posibilidad de que ULTA Salon recalibre las previsiones de beneficios a niveles que los inversores puedan considerar más asequibles. Esta reevaluación podría servir de catalizador positivo, sobre todo teniendo en cuenta el actual equilibrio favorable entre riesgo y recompensa.
Las recientes declaraciones de ULTA han indicado una ralentización del sector de la belleza y de sus propias operaciones, lo que ya ha creado expectativas de mercado para unas perspectivas moderadas. En los últimos tres meses, las acciones de ULTA han bajado un 24%, lo que contrasta con la subida del 5% del índice S&P Retail Select Industry (XRT) y del 6% del S&P 500.
El debate fundamental gira en torno a si la ralentización de ULTA se debe a un debilitamiento de la base de consumidores o al aumento de la competencia. Lasser cree que es probable que se deba a una mezcla de ambos factores.
A pesar de la moderación observada en los resultados de ULTA y de la categoría de belleza en general en el primer trimestre, sigue habiendo varias razones para ser optimistas sobre la capacidad de la empresa para mantener su cuota de mercado y proteger sus márgenes más eficazmente de lo que sugiere el precio actual de la acción.
En consecuencia, sólo se han realizado ligeros ajustes en las estimaciones de beneficios para los ejercicios 2024 y 2025.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras ULTA Salon navega por los desafíos de una perspectiva conservadora para 2024, las métricas en tiempo real de InvestingPro proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posicionamiento en el mercado. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 19 340 millones de dólares, lo que da fe de su importante presencia en el sector de la belleza. A pesar de la reciente volatilidad del precio de las acciones, la relación precio/beneficios de ULTA se sitúa actualmente en 15,41, inferior a la relación precio/beneficios ajustada de los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024, lo que indica una valoración potencialmente atractiva para los inversores.
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 9,78% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024 demuestra su capacidad para expandir su negocio en medio de las fluctuaciones del mercado. Además, el margen de beneficio bruto de ULTA del 42,95% refleja su capacidad para retener una parte sustancial de sus ventas como beneficio. Dos consejos de InvestingPro que destacan en este contexto son el agresivo programa de recompra de acciones iniciado por la dirección y el hecho de que los activos líquidos superen a las obligaciones a corto plazo, lo que sugiere un sólido balance. Estos factores, combinados con el moderado nivel de endeudamiento de la empresa y la rentabilidad de los últimos doce meses, proporcionan una base sólida para el crecimiento futuro.
Para los inversores que busquen más información, existen otros consejos de InvestingPro que profundizan en aspectos como los múltiplos de negociación de ULTA, las predicciones de los analistas y la rentabilidad de los activos. Para descubrir estos valiosos consejos y tomar decisiones de inversión informadas, considere la posibilidad de utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+ en InvestingPro. Con 11 consejos más disponibles, este recurso podría ser vital para aquellos que buscan obtener una ventaja en el mercado.
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