La semana pasada, el 10 de mayo, varias acciones chinas de bienes de equipo semiconductores experimentaron importantes descensos de valor, con NAURA, AMEC y Piotech bajando un -5,1%, un -3,7% y un -2,6%, respectivamente.
El descenso del valor estuvo vinculado a las preocupaciones derivadas de los comentarios publicados por SMIC durante su debate sobre los resultados del primer trimestre de 2024 acerca de su exceso de capacidad y su intención de reducir los gastos de capital para el próximo año.
No obstante, los analistas financieros sostienen que esta lectura de la situación es incorrecta y recomiendan a los inversores que aprovechen la bajada del precio de las acciones. Contrariamente a las preocupaciones, SMIC no modificó sus previsiones de gastos de capital para 2024 ni sugirió una disminución para 2025. Además, el director ejecutivo de SMIC aclaró que en 2025 puede haber una pequeña disminución del gasto en nodos tecnológicos establecidos, pero que el gasto total de capital seguirá siendo el mismo.
La confusión provocada por las declaraciones de SMIC ha dado lugar a una oportunidad de inversión, según el análisis de Bernstein. Las cifras recientes muestran una fuerte demanda de equipos producidos localmente en la industria de semiconductores. La firma observa que AMEC, NAURA y Piotech han mostrado fuertes indicadores de crecimiento, lo que indica la solidez del sector a pesar de los movimientos del mercado a corto plazo.
En resumen, Bernstein aconseja comprar acciones durante esta caída de precios, subrayando que el descenso es injustificado y se deriva de una lectura errónea de los comentarios de SMIC. El vigor inherente del sector chino de bienes de equipo semiconductores, junto con la demanda sostenida de equipos fabricados localmente, ofrece una perspectiva favorable a los inversores.
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