En medio de un entorno de tipos de interés elevados durante los nueve primeros meses de 2023, el sector bancario de Singapur ha demostrado su resistencia, con DBS Group (SGX:D05) a la cabeza, con unos ingresos totales de 15.200 millones de dólares singapurenses. Le siguen de cerca UOB (SGX:U11) y OCBC Ltd (SGX:O39), con unos ingresos totales de 10.500 millones de dólares singapurenses y 10.200 millones de dólares singapurenses, respectivamente.
A pesar de los retos planteados por la subida de los tipos, que ha provocado un descenso del crecimiento de los préstamos en todos los grandes bancos, los mayores márgenes netos de interés (NIM) han compensado el descenso. OCBC no sólo registró el mayor margen de intermediación, del 2,27%, sino que también minimizó la disminución del crecimiento de los préstamos y logró el menor coeficiente coste-ingresos (CIR) tras una significativa reducción interanual.
Los ingresos netos por intereses de DBS registraron un impresionante crecimiento del 23%, y su beneficio neto habría mostrado un aumento del 18% si se hubiera ajustado por los costes extraordinarios asociados a la adquisición de las operaciones de banca de consumo de Citigroup. UOB también mostró una sólida salud financiera, con un notable crecimiento interanual del 28% en sus ingresos totales.
Destacan los resultados financieros de OCBC, con un crecimiento del beneficio neto del 21,4% y de los beneficios antes de provisiones del 19,2%. El banco también se enorgullece de tener la tasa de morosidad más baja, con sólo un 1%.
Los inversores tienen ahora en cuenta estos parámetros financieros para calibrar el valor de la inversión entre estas instituciones. UOB se presenta como la opción más económica, con una relación precio/valor contable (P/B) de sólo 1,1 veces, mientras que DBS exhibe una relación más elevada, de 1,45 veces, a pesar de lograr el mayor rendimiento de los fondos propios (ROE) en el tercer trimestre.
De cara al futuro, los tres bancos prevén un crecimiento modesto de los préstamos, pero esperan seguir beneficiándose de los altos tipos de interés hasta 2024. Esta perspectiva de futuro es crucial para que los inversores evalúen el impulso de los beneficios y las propuestas de valor a largo plazo de estos bancos líderes de Singapur.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.