Armada Hoffler (AHH) ha informado de un sólido primer trimestre para 2024, con métricas financieras clave que muestran una mejora significativa año tras año. Los fondos procedentes de las operaciones (FFO) alcanzaron los 0,40 dólares por acción diluida, mientras que los FFO normalizados fueron de 0,33 dólares por acción diluida, lo que supone un aumento del 10% respecto al año anterior. Los ingresos netos de explotación (NOI) de los inmuebles de la empresa aumentaron un 9,3%, impulsados por el crecimiento de las ventas en las mismas tiendas y las adquisiciones.
Con una tasa de ocupación estable del 95%, la cartera de la empresa sigue siendo sólida. Armada Hoffler también proporcionó orientación para el año con un rango proyectado para los Fondos Normalizados de Operaciones (NFFO) por acción diluida entre 1,21 y 1,27 dólares. La empresa está trabajando activamente en la reducción de su deuda en relación con el valor de la empresa hasta el 40% y pretende alcanzar un ratio de apalancamiento objetivo de 5,5 veces en los próximos años, en función del entorno macroeconómico y los tipos de interés.
Principales datos
- El FFO por acción diluida fue de 0,40 dólares y el FFO normalizado de 0,33 dólares, un 10% más que el año pasado.
- El NOI de las propiedades aumentó un 9,3% debido al crecimiento de las ventas en las mismas tiendas y a las adquisiciones.
- El ratio de deuda sobre EBITDA se mantuvo estable en 6,6 veces, con un ratio de cobertura del servicio de la deuda de 1,7 veces.
- Planes para reducir la deuda sobre el valor de la empresa al 40% y objetivo de un ratio de apalancamiento de 5,5x en el futuro.
- La cartera mantiene una elevada tasa de ocupación del 95%.
- Se prevé que el NFFO por acción diluida se sitúe entre 1,21 y 1,27 dólares para el año.
- La cartera de construcción asciende a 343 millones de dólares.
- La nueva oportunidad de inversión en capital preferente en un mercado del sudeste de alto crecimiento comenzará en el cuarto trimestre.
- Se retira la previsión de ingresos de WeWork, ya que se espera que la actividad de arrendamiento del espacio vacante repercuta en 2025.
- La actividad de arrendamiento minorista sigue siendo fuerte, especialmente en los mercados en crecimiento.
Perspectivas de la empresa
- La empresa espera continuar su trayectoria de crecimiento con una previsión de NFFO por acción diluida de entre 1,21 y 1,27 dólares.
- Tiene previsto obtener capital propio principalmente mediante la venta de activos para reducir la deuda total en relación con el valor de la empresa.
- Las actualizaciones del paquete financiero complementario incluyen un perfil crediticio y un perfil de cartera.
Aspectos destacados bajistas
- Las previsiones de ingresos de WeWork se eliminan de las orientaciones, lo que afecta a los beneficios futuros.
- Tendencias negativas en los nuevos contratos, aunque positivas en las renovaciones.
- Los elevados costes y la reticencia de los inquilinos afectan a los proyectos de construcción de oficinas a medida.
Aspectos positivos
- Fuerte actividad de ventas y arrendamientos, con una cartera alquilada al 95%.
- La buena ubicación de los inmuebles impulsa la actividad y el tráfico.
- El negocio de la construcción sigue siendo rentable, con una importante cartera de pedidos pendientes.
Fallos
- La empresa no proporcionó detalles específicos sobre el impacto previsto de la supresión de las previsiones de ingresos de WeWork.
- No se espera ningún efecto inmediato en los beneficios de 2024 de la actividad de arrendamiento del espacio vacante de WeWork.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Debates sobre las tasas de ocupación, las renovaciones de arrendamientos y los futuros planes de desarrollo.
- Tendencias de comercialización de multifamiliares y expectativas de crecimiento de un dígito bajo.
- Planes de enajenación de activos no estratégicos y compromiso con los prestamistas sobre los vencimientos de deuda.
En resumen, Armada Hoffler está mostrando un sólido rendimiento financiero en el primer trimestre de 2024, con planes para continuar el crecimiento y reducir el apalancamiento. La empresa está ajustando su estrategia en respuesta a los cambios en su cartera y en el mercado en general, centrándose en el desapalancamiento y la capitalización de nuevas oportunidades de inversión. El mercado seguirá de cerca cómo Armada Hoffler navega por el cambiante panorama inmobiliario y se esfuerza por generar valor para sus accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento financiero de Armada Hoffler en el primer trimestre de 2024 indica una empresa que está gestionando activamente su capital y buscando recompensar a los accionistas. Esto se ve subrayado por dos consejos clave de InvestingPro que deberían llamar la atención de los inversores.
En primer lugar, la agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección sugiere confianza en la propuesta de valor de la empresa. En segundo lugar, el compromiso de la empresa de aumentar su dividendo durante tres años consecutivos, junto con una importante rentabilidad por dividendo, la sitúan como una opción atractiva para los inversores que buscan ingresos.
De los datos en tiempo real proporcionados por InvestingPro, destacan varias métricas. La capitalización bursátil de Armada Hoffler es actualmente de 1.020 millones de USD. A pesar de un mercado difícil, la empresa ha logrado mantener una sólida tasa de crecimiento de los ingresos del 41,61% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Además, la rentabilidad por dividendo a la fecha actual se sitúa en un notable 7,48%, lo que resulta especialmente atractivo para quienes buscan ingresos regulares de sus inversiones.
Los inversores también pueden estar interesados en el PER de la empresa, que, aunque negativo en -239,79, refleja las expectativas del mercado sobre el potencial de beneficios futuros. El coeficiente PEG de 2,14 ilustra este hecho, lo que sugiere que los inversores prevén un crecimiento a pesar de los retos a corto plazo.
Si le interesan estos datos, puede consultar otros consejos de InvestingPro sobre Armada Hoffler en https://www.investing.com/pro/AHH. Para mejorar su experiencia de investigación, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+, que incluye una gran cantidad de datos y análisis financieros para informar sus decisiones de inversión.
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