Dos lastres demasiado pesados para los mercados europeos

Acumulando ya dos jornadas consecutivas de correcciones en las Bolsas europeas (IBEX: -0,36%; DAX: -0,54%), a pesar de los buenos resultados de la subasta de letras por el Tesoro, la caída del PIB de Alemania en el 4T'12 y los decepcionantes resultados de SAP fueron un lastre demasiado pesado para el mercado europeo. Al otro lado del Atlántico, se presentaron ciertas dudas por parte de Fitch ante un posible rebaja del rating de para EE.UU. Su mercado cerró de forma alterna con subidas en SP o DOW frente a la caída del Nasdaq lastrado por Apple (ya está por debajo de los 500 dolores acción y parece que se ha pinchado esta burbuja).

En la madrugada, el mercado asiático ha registrado fuertes caídas (especialmente Japón) debido a la apreciación del Yen. Aún así, no consideramos que sea un factor excesivamente clave para condicionar el comportamiento del mercado en el día de hoy. Aún así, no debemos olvidar los malos datos en china de inversiones de extranjeros en 2012.

Para la sesión de hoy, el mercado vendrá condicionado claramente por el comportamiento del mercado americano y los diferenciales de deuda esperando que no se amplíe excesivamente. En EE.UU. se publican los resultados de compañías financieras (Goldman y JP entre ellas) y el indicador de producción industrial y utilización de la capacidad productiva. Estos son los factores más determinantes para la sesión de hoy que podrían tener un ligero avance tras las caídas de las dos últimas sesiones. Importante también a destacar será el dato de IPC en EE.UU. que se presume no será capaz de superar el 2%.

Queda claro que el mercado se está sujetando en estas últimas sesiones tras los malos resultados y datos debido a la confianza presentada, entre otros, por la mayoría de los brokers americanos que siguen recomendando compras.

CLAVES DEL DÍA

Estados Unidos: Resultados de los principales valores financieros
Europa: Subasta en Alemania
Estados Unidos: IPC a las 16:30 (previsión 1,9%, anterior 1,9%)
Estados Unidos: Capacidad productiva (prev.78,6%, anterior 78,4%) a las 15:15

EMPRESAS

Hoy publican: Charles Schwab, Comerica, Northern Trust; M&T Bank; US Bancorp, SLM; Bank of New York Mellon; JPMorgan; Goldman Sachs y eBay.
Facebook decepcionó lanzando un nuevo buscador interno.
Apple continua con caídas debido a los malos resultados del Iphone 5
ACS consigue un contrato de 150 M€
Jazztel comunica pérdida de clientes que provoca que su cotización caiga un 11% en dos días.

ÍNDICES

IBEX 35:

En la línea de lo que ayer expusimos, luchando por aguantar los 8550, e incapaz de consolidar a cierre los 8600, seguimos pensando que el psicológico de los 9000 está a la vuelta de la esquina, sin embargo hay que estar atentos a un RSI y estocástico que muestran niveles de sobrecompra. Como advertimos, si el selectivo se va a buscar los 8200, tendremos que vigilar la búsqueda hasta el redondo de 8000.

DAX:

Parece que el GAP de comienzos de año está siendo finalmente cerrado, pudiendo buscar el rebote en el importante entero (o en sus proximidades) del 7600, nivel que coincide con el 23.6 de fibo del último impulso alcista en un gráfico H4. RSI y estocásticos que no manifiestan nivel alguno de sobrecompra o sobreventa.

S&P 500:

Parece que los resultados publicados por 32 compañías del S&P500 y que el 65,6% haya sorprendido de forma positiva, está ayudando a soportar los 1460, estando a la expectativa semanal de ver un SP cerrando por encima de los 1470. RSI y estocástico en zonas neutrales.

CONCLUSIÓN

Incertidumbre en el corto plazo, tras dos jornadas de correcciones, podríamos encontrarnos con una sesión de pequeños rebotes, y con una opinión de sesgo alcista para el medio y largo plazo.

Jesús Gonzalez y Regino García