El cobre acabó la semana con un alza del 0.22%

El cobre finalizó la última semana con un alza del 0,22%, mucho más bajo (- 68%) a la semana del 2 al 7 de Diciembre 2012. No obstante, el precio alcanzó su nivel máximo de las últimas siete semanas, al testear el nivel de 3.722, sin embargo el precio no fue capaz de sostenerse sobre la barrera psicológica y punto de equilibrio del 3,700 (3,70 USD por libra). El mercado estuvo y continúa enfocado en uno de los eventos más importantes después de la reelección del Presidente Obama, y ha tenido pendiente a los operadores e inversionistas, el llamado “precipicio fiscal”, lo cual ha dado incertidumbre y aversión al riesgo, manteniendo al dólar americano al alza, por consiguiente todas las materias primas han tendido a caer.

El impulso alcista del metal rojo que lo ha llevado a un nuevo máximo de las últimas siete semanas, se debió a buenos datos del PMI Manufacturero de China y a un mayor optimismo de las reuniones del Eurogrupo y Ecofin que fueron sostenidas durante la última semana.

La correlación USD y el Metal el rojo ha sido levemente positiva durante las últimas dos semanas, y con una correlación mayormente positiva durante la última semana de operaciones (+0.12), muy diferente a la sólida correlación NEGATIVA de sus horizontes de mayor plazo (mensual, trimestral, semanal y anual), adjunto datos:

Durante la última semana, el metal rojo se ha desacoplado del par EURUSD, visto en la correlación negativa, ya que este instrumento durante el último año ha mantenido una sólida correlación positiva, adjunto datos:

De acuerdo al último reporte del Commitments of Trader (COT-11/12), hay más Longs que shorts, con una Posición Neta de 22.123 un 64% más respecto a su último informe, muy superior al valor de las últimas 52 semana (-2.011) pero aún bajo el promedio anual de 33.906 Long.

Desde una perspectiva técnica, en gráfico semanal el precio se encuentra con una sólida tendencia alcista ya que el precio se encuentra sobre el Kumo, y sobre la línea de tendencia del Kijun-Sen, en la herramienta del ichimoku.

Desde una perspectiva fundamental, para esta semana hay poco eventos importantes en el calendario económico, siendo los más relevantes para el cobre los siguientes datos(hora Local de Chile):

- MIERCOLES 19: INICIO DE CASAS NUEVAS (USA), 10:30

- MIERCOLES 19: PERMISOS DE CONSTRUCCIÓN (USA), 10:30

- MIERCOLES 19: INVENTARIOS DE PETROLEO (EIA) , 12:30

- JUEVES 20: VENTAS MINORISTAS (CANADA), 10:30

- JUEVES 20: ESTIMACION FINAL DEL PIB (USA), 10:30

- JUEVES 20: SOLICITUD DE DESEMPLEO SEMANAL (USA), 10:30

- JUEVES 20: INDICE MANUFACTURERO PHILLY FED (USA), 12:00

En base a estos datos fundamentales, el comportamiento técnico para esta semana sería el siguiente: Hay que tener en cuenta, que el sentimiento de los operadores e inversionistas es preocupante ya que ellos están muy atento acerca del resultado del llamado “precipicio fiscal”. Independiente que tengamos un calendario económico algo débil para esta semana, cualquier noticia respecto a este evento tan importante estaría afectado el precio del cobre, ya que actualmente hay mucho pesimismo respecto a este tema, lo cual ha llevado que en la medida que este aumente, vemos una apreciación del dólar americano (refugio), lo que afecta a la materias primas en general.

Técnicamente, el comportamiento del cobre de la semana anterior (9-14/12/2012) fue mucho menor al de la semana del (02/12/2012), con una caída de -68%, no obstante durante la semana anterior fue capaz de alcanzar y sostenerse por algún par de días sobre la barrera psicológica del 3.700, alcanzando un máximo de 3.722, su nivel más alto de las últimas 7 semanas. El metal rojo comenzó la semana con un precio de 3.678, y buscará nuevamente durante esta semana el objetivo de la barrera psicológica y el máximo de 3.722. El Objetivo de los bulls durante esta semana es buscar el nivel del 3.750, nivel sólido de resistencia y de congestión técnica, con un nivel importante en este punto, nivel de retroceso de Fib.61.8% (máximo – mínimo año 2011). Hacia el sur, el precio buscaría el nivel del 3.580, siempre y cuando tenga la capacidad de romper el 3.620 y luego la barrera psicológica del 3.600. Para la presente semana, el precio oscilaría dentro de este rango del 3.600 – 3.750.