El dólar acelera su caída tras los anuncios de la Fed

Una jornada intensa, con índices bursátiles y cruces de monedas alcanzando niveles no vistos en meses e incluso en años. En lo que respecta al mercado de divisas, el yen fue la peor del día seguida de cerca por el dólar que prolongó la caída. La Fed estadounidense hizo importantes anuncios que impactaron en el mercado de divisas.

El dólar, si bien no finalizó el día en los mínimos y no se desplomó luego del anuncio de la Reserva Federal, continuó su descenso en el mercado. Los anuncios de la Fed pesaron sobre el dólar, pero no tanto, ya que antes de que se conozcan las decisiones del FOMC ya había retrocedido bastante si tenemos en cuenta que desde el lunes viene registrando resultados negativos, presumiblemente en anticipación de lo que ocurrió.

Una vez conocida la decisión de la Fed, el dólar aceleró la caída pero luego se estabilizó y recuperó terreno. De cara al futuro, los anuncios de la FED (LINK) son un factor negativo para el dólar, pero no el único que determinará la evolución de la cotización.

Las bolsas subieron a lo largo del mundo lo que entre las divisas impulsó principalmente al kiwi (NZD), que es en la actualidad la moneda más sensible al apetito por el riesgo. El NZD/USD continuó con su avance y superó 0,84 llegando a máximos desde febrero y quedo en las puertas de máximos en un año.

La suba de las monedas europeas y de las ligadas a commodities contra el dólar se dio en magnitudes parecidas, motivo por el cual los cruces que no incluyen al dólar ni al yen, cerraron sin grandes cambios.

La gran suba del USD/JPY siguió tirando abajo al yen en el mercado. Los principales cruces en contra del yen (EUR/JPY, GBP/JPY, etcétera) están realizando movimiento a favor de la tendencia que se aceleró el miércoles nuevamente. El panorama para la divisa japonesa es claramente bajista desde el punto de vista técnico, aunque hay que recordar que esto no implica que surjan correcciones.

Una de las cotizaciones que llamó la atención el miércoles, fue la de los títulos del tesoro de EE.UU. de largo plazo. El anuncio de que la FED comprará por mes $45.000 millones de dólares no detuvo la caída de los mismos, lo que ayudó a la suba del USD/JPY. Uno de los objetivos de las compras de la FED es mantener la tasa de largo plazo de estos títulos bajo control y los recorridos que se dieron el miércoles (y también los días anteriores) va en contra de lo buscado. ¿Seguirán así poniendo en un apriete a la FED?

Por otra parte, es de esperar que los anuncios supongan un soporte importante para los títulos del tesoro, con lo cual indirectamente podría limitar la caída del yen y hasta favorecer una recuperación si retoman la directriz alcista (reducción en las tasas de interés).

El oro y el petróleo subieron aunque finalizaron lejos de los máximos del día. Si bien mantiene un pequeño sesgo alcista hacia el futuro, el retroceso que tuvieron sembró algunas dudas.

Lo que dejó el miércoles:

Lejos el evento del día fue la decisión de la Reserva Federal y lo que dijo Ben Bernanke pero también pasaron otras cosas.

Italia no tuvo problemas en colocar deuda en el mercado a un año. De hecho hasta pagó una tasa de interés menor a la anterior. Esto muestra que las tensiones políticas por ahora no han ocasionado daños duraderos en el mercado de bonos italianos.

La tasa de desempleo en el Reino Unido se mantuvo en 7,8% mientras que los pedidos de subsidio de desempleo se redujeron en 3.000. En general se trató de un buen reporte.

La bolsa de Tokio subió nuevamente y llegó al nivel más alto en siete meses. El resto de las bolsas del mundo también cerraron con moderadas ganancias.

El déficit fiscal de EE.UU. de noviembre se situó en $172.000 millones de dólares. El monto del déficit fue superior a los ingresos que tuvo el Tesoro. En el reporte se aclaró que se incluyeron gastos que estaban previstos para diciembre. De todas formas, no es un reporte alentador. El déficit acumulado para el año fiscal 2013 (octubre y noviembre) ya es superior al del año pasado en $55.000 millones. Lo positivo es que los ingresos fueron superiores a los de noviembre del 2011.

Calendario para el jueves 13 de diciembre:

Si bien habrá nuevos datos económicos, el mercado continuará digiriendo lo que anunció la Reserva Federal y esto posiblemente siga guiando a los mercados el jueves. Otro foco de atención estará sobre la reunión del Consejo Europeo (finalizará el viernes) y en los informes económicos de Estados Unidos.

La sesión asiática arrancará con los mercados digiriendo lo de la FED y con especulaciones sobre el futuro político de Japón y de su banco central. Durante estas horas, el evento más relevante será la publicación del Informe de inflación del banco central de Australia.

En horas europeas la actividad de los bancos centrales continuará ya que el Banco Nacional Suizo anunciará la decisión de política monetaria. No se esperan cambios en la tasa de interés, aunque podría haber algún pronunciamiento. Por su parte el Banco Central Europeo publicará su informe mensual.

España colocará deuda a 3, 5 y 28 años, en un ambiente marcado por alivio en el mercado de bonos europeos y no debería de tener problemas en lograr los objetivos propuestos.

La reunión del Consejo Europeo durará dos días. Si bien se estima que no tendrá un impacto sobre el mercado, igualmente tendrá una importancia mayor ya que se tratarán temas claves que pueden determinar como serán los próximos años dentro de la estructura de la Eurozona (particularmente del sistema financiero).

En la previa de la apertura de Wall Street habrá varios reportes económicos. Como todos los jueves en EE.UU. se publicarán los pedidos de subsidio de desempleo que se espera se mantengan en torno a 370.000. Junto con este dato, se conocerá como fue la evolución de la inflación mayorista durante el mes de noviembre (se estima que el índice se redujo 0,5%). Por si faltará algún dato más, en el mismo momento también se anunciarán las ventas minoristas de noviembre que se espera hayan crecido 0,5%.

El comunicado de la Reserva Federal posiblemente ocasione que los próximos datos sobre la tasa de desempleo e inflación de EE.UU. tengan un mayor impacto, ya que el FOMC ató la suerte del programa de compras a la evolución de estas variables. Por ende, es de esperar que de ahora en más una suba en la inflación o buenos datos económicos impulsen al dólar.

Serán entonces varios los reportes que se conocerán a las 13:30 GMT de EE.UU. por lo que es de esperar que tengan impacto sobre el mercado en le momento de ser publicados.

Será una jornada con varios datos para analizar de EE.UU. y estará marcada por ser el día después de los anuncios de Bernanke.