El IBEX 35 cerró la semana con ligerísimas caídas del 0,11%, hasta los 10.527 puntos en una semana donde se comportó peor que otras Bolsas. La prima de riesgo descendió hasta los 144 puntos.
La semana estuvo marcada por los problemas financieros de Banco Espírito Santo (BES), que terminaron con la solicitud de concurso de acreedores de Espírito Santo Internacional, principal accionista del BES, y la escalada de tensión entre Rusia, Ucrania con la comunidad internacional pidiendo una investigación tras el derribo de un avión de pasajeros en Ucrania con 298 víctimas. Por si fuera poco, el primer ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, dio orden de lanzar una ofensiva terrestre en Gaza.
Además, la presidenta de la Fed, Janet Yellen, estableció el tercer trimestre de 2015 como posible fecha de inicio de subida de tipos en EEUU; el paro en Reino Unido descendió en mayo al 6,5%, su nivel más bajo desde 2006, y China creció un 7,5% en el segundo trimestre, mejor de lo esperado.
En España, la tasa de morosidad de la banca cayó ligeramente en mayo hasta el 13,39% y la banca recortó en mayo el crédito un 5,19% y redujo los depósitos un 3,18%. La deuda pública sigue descontrolada y volvió a subir por encima del 97% del PIB, mientras que el déficit comercial repuntó hasta el 82% por una menor subida de las exportaciones. A nivel empresarial Suez Environnement comprará a La Caixa su participación del 24% en Aguas de Barcelona; Eroski acordó con la banca refinanciar 2.500 millones de deuda; Telefónica emitió 750 millones en bonos canjeables por acciones de Telecom Italia y Moody’s rebajó casi a insolvencia el rating de Espirito Santo Financial Group.
Continuó la temporada de presentación de resultados donde destacaron los de BlackRock, por encima de lo esperado, o los de Google que ganó 3422 millones (+6% respecto año anterior), por debajo de lo esperado, aunque fueron festejados con fuertes subidas el viernes. IBM aumentó sus beneficios un 28,2% y Bank of America ganó un 42,9% menos por gastos legales.
Las Bolsas norteamericanas cerraron con ascensos. El Dow Jones Composite concluyó con subidas del 0,92%; el SP 500 escaló un 0,54% y el Nasdaq 100 repuntó el 0,90%.
Dentro del Ibex las mayores subidas semanales fueron para Abengoa (+8,65%), Sacyr (+4,18%) y Mediaset (+4,07% ). Abengoa sigue en clara tendencia alcista de medio plazo sin dar ninguna señal de cambio de tendencia. Tiene su primer soporte de corto plazo en los 3,62 euros y de medio plazo en los mínimos de mayo en los alejados 2,64 euros. Sacyr corrigió con fuerza desde máximos de junio, cuando tocaba los 5,39 euros, y se encuentra ahora en la zona de soporte que supone la media de 200 sesiones. La pérdida de los 4,05-4,15 euros sería negativa. Su primera resistencia está en los 4,81 euros. Mediaset se encuentra intentando reestructurarse al alza con primeros soportes en los 8,04 y 7,28 euros. De superar los 9,02 euros activaría estructura de segundo impulso alcista con objetivo en los 9,79 euros.
En el terreno negativo las mayores pérdidas fueron para Día (-2,77%), Indra Sistemas S.A. (MADRID:IDR) (-2,54%) y Banco Popular Español S.A. (MADRID:POP) (-2,26%). Día corrigió las subidas previas y vuelve a encontrarse en zona de soporte. Primeros soportes en los 6,28, 6,00 y 5,86 euros. Sigue con Hombro Cabeza Hombro invertido (HCHi) con objetivo en los 7,52 euros, aproximadamente. Indra se encuentra en fase correctiva y al perder el soporte de los 12,04 euros activó una estructura de segundo impulso bajista con objetivo en los 10,83 euros. Primera resistencia en los 13,50 euros. Banco Popular se encuentra en fase correctiva de corto plazo, consolidando las subidas de medio plazo y con primera resistencia en los 5,54 euros. En el muy corto plazo, primera resistencia en los 4,70 euros.
El Ibex sigue en tendencia alcista de medio plazo, intentando detener la corrección desde el techo del canal alcista de medio plazo en los 10.425 puntos zonales. De perderlos, podría tener otro tramo a la baja. De superar los 10.680, todo apuntaría al regreso de las subidas. La Bolsa norteamericana por su parte sigue en zona de máximos de la historia y apunta a más alzas.
Desde el punto de vista técnico el Ibex ha cumplido todos los objetivos alcistas avisados.
1-Segundo impulso alcista, señalado en color verde, al superar los 8.828 puntos, con objetivo teórico hacia los 9.424 puntos. CUMPLIDO
2-Objetivo por ruptura al alza del canal bajista, señalado en color rojo, con objetivo en los 9330 puntos. (Siempre que hay un canal, en el momento que ese canal se rompe, se puede proyectar un objetivo en dirección de la ruptura y del ancho del canal). CUMPLIDO
3-Objetivo de doble suelo o ruptura de canal lateral. 2 mínimos en los 7.500 puntos y al superar los 8.800 puntos, objetivo hacia niveles cercanos a los 10.100 puntos. CUMPLIDO.
4-Gran estructura de segundo impulso alcista de medio plazo, señalado en color azul. Al superar los 8.755 puntos activó objetivo alcista hacia niveles de 10.380 puntos. CUMPLIDO
5-Pequeña estructura de doble suelo activada al superar los 9.556 puntos con objetivo en los 9880 puntos, avisado en este ANÁLISIS del Ibex en diciembre .CUMPLIDO
6- Llevamos meses añadiendo en los Seminarios un objetivo muy ambicioso para medio plazo, por HCHi Hombro Cabeza Hombro invertido, con objetivo en los 11.430 puntos. PENDIENTE
7- Podríamos marcar un pequeño objetivo de corto plazo, por segundo impulso alcista hacia los 10.960 puntos, aunque tiene como obstáculo el techo del canal alcista de corto plazo. CUMPLIDO
Como soportes estarían los 9654 puntos, los 9230 puntos, la media de 200 sesiones, los 7490 puntos, los 7000 zonales y los 6000 puntos zonales.
Como primera resistencia estaría el techo del canal alcista y los 12.240 puntos.
En cuanto a indicadores tenemos:
El estocástico intentándose girar al alza, el MACD cortado a la baja, con el RSI en zona neutra. La lectura de los indicadores es ligeramente positiva.
La media de 200 sesiones se encuentra subiendo y en niveles de 10.428 puntos. La lectura de la media es positiva y refleja la tendencia alcista de corto/medio plazo.
El Ibex se encuentra en tendencia alcista dentro de un canal alcista de medio plazo.
David Galán
Director Renta Variable de Bolsa General