El yen da la nota con una bajada muy fuerte

En medio de una sesión que no parecía ofrecer elementos extraordinarios de análisis, el yen dio la nota, con una muy fuerte baja que lo hizo caer debajo de las 100 unidades contra el dólar por primera vez en más de 4 años.

El cruce ya había rozado esta barrera varias veces en los últimos días, y habíamos hablado de la inminencia de que dicha resistencia fuera vulnerada en el corto plazo. Habitualmente, y esto se veía hace unos cuantos años, el gobierno de Japón opera en horario en que la plaza local se encuentra cerrada, y ello explica, en parte, que el rally que llevó al yen a 100,60 durante la sesión americana se haya producido justamente pasado el mediodía de Nueva York.

La baja del yen, que ahora no tiene un piso cierto, pero que puede extenderse a la zona de 105 sin muchas dificultades, movió a todo el mercado.

La importancia del yen en el contexto de las divisas -claramente es la moneda más respetada después del dólar-, hizo trastabillar de inmediato al dólar australiano, que trabajosamente trataba de recuperarse del recorte de tasa de interés por parte del RBA del miércoles. Así, el aussie llegó a su mínimo de 10 meses, luego de quebrar con mucha facilidad el soporte de 1,0115, último mínimo relevante del mes pasado.

También el euro y la libra Esterlina sufrieron bajas, aunque en sus casos parecen más atribuibles a un excelente reporte de peticiones semanales de desempleo, que le dio fuerza al dólar en todos los frentes apenas se puso en marcha la sesión americana. Claro que estas monedas no cayeron ante el dólar con la misma fuerza que el yen, y los cruces que las unen llegaron a máximos de muchísimo tiempo, en movimiento técnicamente previsibles en los gráficos de corto plazo.

Vale la pena observar el gráfico que sigue a este párrafo: en 17 horas, el yen recorrió, a la baja, más de 200 puntos ante el dólar. Si bien no se trata de un hecho histórico -existieron recorridos mucho mayores en minutos, como en marzo de 2011-, sí es notable este gráfico en temporalidad de 5 minutos, que demuestra claramente que no se trató de un movimiento solo de venta de yens por parte de algunos inversores, sino un ataque contra el mismo bien planificado:

USD/JPY

Las monedas vinculadas al petróleo también se fortalecieron en buena forma; y de este modo, el mercado de divisas, que había entrado en una casi interminable pausa de varios días, tomó ritmo -casi por demás, podríamos decir-, en cuestión de minutos. Casi un calco de lo que ocurría varios años atrás, cuando el mercado se veía "sacudido" por las intervenciones del Banco de Japón, y también, en algunos casos, por noticias de Estados Unidos o Europa con resultados muy diferentes a los esperados.

La sesión del viernes ofrece un panorama similar a la del jueves luego de la baja del yen, pero con movimientos aún más pronunciados. El euro ya quebró la barrera de 1,30 por primera vez en un mes, y su baja podría extenderse al menos a la zona de 1,2930 durante la sesión americana, con un ligero soporte en 1,2970. La probable figura de doble techo en el gráfico diario augura un ciclo bajista de la moneda única para el resto del mes.

La libra esterlina también ofrece un comportamiento bajista, y si bien ya ha entrado el cruce con el dólar en zona de sobre venta, tiene un primer soporte en 1,5350/40, que puede tocar en las próximas horas.

En tanto, el yen sigue en su camino bajista, superando por lejos la zona de 101, luego de los reportes del gobierno japonés que muestran una mejora sustancial en las ganancias de las empresas exportadoras, y la confianza que en el nuevo programa económico tienen los inversores locales.

También es para destacar la baja fuerte del franco suizo, que se hace más notable ante el euro. El cruce quebró 1,24, y se acerca a 1,25, aunque encontró en su máximo del día, 1,2458, un 76,4% de retroceso del último rally bajista apreciable en el gráfico diario.

Todo esto sucede en las horas previas al inicio de una nueva Reunión del G7 (veremos como reaccionan los países principales ante la acción desenfrenada del yen), y de la presentación del Presidente de la Fed, Ben Bernanke, en Chicago. En cuanto a datos macro, se conocerán en Canadá los datos de empleo de abril a las 8:30 del Este.