Hoy, lunes 16 de diciembre de 2019, tenemos los futuros del S&P 500 cotizando en máximos históricos antes de que el mercado de valores de Norteamérica abra.
Suena imponente e incluso parece un elemento histórico único, al menos muy relevante, cuando en realidad es un patrón que se produce muy a menudo cuando el índice se encuentra en zona de máximos, puesto que en su combinación de patrones alcistas y de corrección, cada vez que sube más que la corrección previa.
Esa secuencia de renovación casi continua de máximos históricos se denomina subida libre y puede ser que estemos ahora mismo en el inicio de uno de esos patrones.
Si miramos atrás en los últimos meses, entre octubre y noviembre, tenemos un ejemplo donde se pasó casi 2 meses marcando nuevos máximos sin parar, casi cada día.
Así pues... ¿Son importantes o no estos máximos históricos? ¿Estamos entrando en subida libre o es una ruptura falsa o débil, como la mayoría de las que hemos tenido los últimos 30 días?
Como siempre, la respuesta cierta no existe, pero por lo general si combinamos diferentes métodos de análisis, podremos acertar con mayor probabilidad en nuestras predicciones.
Desde el punto de vista macroeconómico, la situación es cómoda en EE.UU. tras publicar recientemente datos de empleo con un paro de tan solo el 3,5% y con el PIB creciendo el 2,1% anualmente o el 0,5% trimestralmente.
Si a eso añadimos, como resumen de la situación fundamental del índice, que los resultados empresariales son cada vez mejores, podemos ver una justificación más tangible dese el punto de vista de valoración financiera.
Por último, la actualidad y las noticias más recientes concluyen este fin de semana con la noticia anoche de que ya tenemos un acuerdo al fin entre EE.UU. y China, al menos tenemos zanjada un nueva batalla de esta llamada "guerra comercial".
Todo ello hace pensar que el índice, tras haber estado lateral entre el 15 de noviembre y el 10 de diciembre, pueda encontrar ahora todos los elementos que permitan continuar con la secuencia de ruptura de máximos iniciada el pasado 11 de diciembre, donde vemos que el índice inicia una ruptura de máximos casi a diario de nuevo.
Si, como nos hace pensar la conjunción de los elementos de análisis, esta ruptura es una de las que desarrolla en subida libre, tendremos entonces uno de los mejores patrones de análisis técnico, la "subida libre", de la cual muchos hacen incluso su método o escuela.
Siempre que un activo se encuentra en máximos históricos, como penetra en una zona donde antes no había cotizado nunca, se considera que no hay antecedentes, luego no hay máximos ni mínimos ni por tanto soportes o resistencias previos que se puedan estimar.
Puede el activo mantener pautas de subida consecutiva del orden del 5% al 15% perfectamente en una concatenación de máximos históricos, y nuevos máximos superados de nuevo.
La subida libre es una de las mejores pautas posibles para el analista técnico, además en este caso la macro y la coyuntura apuntalan la subida.
¿Eso quiere decir que no hay resistencias ni las habrá por el camino? No.
Que no conozcamos las resistencias ni sepamos estimarlas no quiere decir que no las haya ni las vaya a haber, simplemente no sabemos en qué nivel surgirán, pero tarde o temprano surgirán.
Con ese matiz de pesimismo o de gestión del riesgo que siempre debemos recalcar, y sabiendo que en algún momento puede corregir, y fuerte, la verdad es que el S&P 500 se muestra apetitosamente alcista en las horas previas a la apertura de EE.UU. en este lunes.
Podemos observar cómo los futuros del S&P 500 llevan toda la mañana cotizando entre 3.178, nivel en el que iniciaban la sesión, subiendo sin parar hasta los 3.187, nivel que se correspondería a esa ruptura de máximos históricos y a la vez máximos de la sesión de hoy.
Podemos tradear el mercado con una visión de corto plazo y entrar anticipando la posible ruptura esta tarde del S&P 500. Para ello, debemos mantener un stop entre 3.169 y 3.156 y podemos entrar en cualquier momento siempre que se encuentre sobre dichos niveles antes de las 15:30 (hora española) y siempre que el S&P 500 esté en verde en la sesión de esta tarde.
También podemos entrar realizando una gestión a un plazo mayor. En ese caso, entraríamos durante estos primeros días de la semana, siempre que el índice esté por encima de 3.174 y con stop en 3.107 o 3.074.
Si lo que queremos es entrar a largo plazo y participar en las subidas posibles del 5%-15%, entraríamos con un stop más distante, como 3.074 o, incluso, 3.033. Siempre es bueno ir 2 mínimos por detrás del precio.