- El mercado de acciones de EE.UU. cerró el pasado viernes plano tras los buenos resultados empresariales
- Los movimientos del mercado en 2015 duran menos que en los últimos años
- El soporte del S&P 500 se mantiene cerca de los 2.075 puntos en base de cierre semanal
Tras los buenos datos de beneficios empresariales que vimos la semana pasada en EE.UU., el mercado de acciones cerró el pasado viernes sin tono positivo.
En línea con el camino de máxima frustración que hemos visto durante todo el año en los inversores direcciones, los principales índices de EE.UU. rebotaron a principios de la semana pasada hacia el extremo superior de sus rangos de negociación sólo para volver a una reversión a la media bajista.
Por tanto, puedo reiterar que seguir a las acciones por su momentum en una u otra dirección sigue siendo una estrategia con probabilidades bastante bajas este año, mientras que vender en repuntes (y comprar en caídas) es donde podemos hacer dinero.
Esto también ha supuesto que los inversores más activos necesitaran ajustar sus marcos temporales (probablemente los de corto plazo), ya que los movimientos del mercado de acciones desde comienzos de año hasta la fecha han tenido poca duración frente a lo que habíamos venido viendo en años anteriores.
En otras palabras, el rango de negociación en el que se han mantenido las acciones desde marzo continúa.
Algo interesante que podemos destacar de este año han sido los rallies que hemos visto mensualmente en las acciones con vencimiento semanal, que después han marcado un techo de varias semanas en cada ocasión.
Fuente: eSignal
Mi caso base para la segunda mitad de 2015 sigue siendo un fuerte rally de cara a final de año, no obstante, quizá no podría producirse hasta que veamos un mejor movimiento correctivo que remueva un poco la complacencia.
He discutido el impulso alcista menguante y la débil amplitud del mercado durante todo el año y los gráficos semanales de los índices parecen de nuevo horribles.
La semana pasada vimos al índice de referencia S&P 500 renunciar a casi todas las ganancias de la semana anterior en lo que podríamos etiquetar como una semana de reversión bajista que también ocurrió en el extremo superior del rango de cotización.
El soporte en base de cierre semanal se mantiene cerca de los 2.075 puntos, un cierre por debajo del cual podría finalmente traer un mejor viento de cola a los bajistas para un movimiento hacia niveles de 1.900-2.000 puntos.
Fuente: Saxo Bank
En gráfico sierra, también podemos ver que el Dow Jones de Industriales tuvo una semana de reversión a la media que, mientras mantenga el soporte horizontal, hará cierres por debajo de los mínimos de la última semana.
Además, el precio de la acción del Dow Jones ahora parece como una formación de Hombro-Cabeza-Hombro bajista que podría ser el catalizador para un movimiento correctivo antes de que veamos un rally más grande hacia finales de año.
Fuente: Saxo Bank
Uno de los pilares clave que está moviendo al alza a los valores desde comienzos de año hasta la fecha ha sido el sector de salud y, en concreto, el de la industria biotecnológica.
El viernes pasado, las acciones de Biogen cayeron con fuerza, contagiando a todo el sector representado por el ETF del Nasdaq Biotechnology Index (NASDAQ:IBB).
Este ETF también protagonizó una semana de reversión a la media, que deberíamos vigilar muy de cerca. Si el sector de la biotecnología comienza a revertir a la baja, los índices tienen un pilar menos al que agarrarse.
Fuente: Saxo Bank
Hablando de los pilares que mantienen al alza al índice S&P 500 este año, las grandes tecnológicas y los valores de momentum consiguieron recientemente un gran impulso tras presentar sus cuentas empresariales, ayudando a los índices se mantenerse a flote. Tras los fuertes repuntes iniciales, no obstante, Google (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN) y Netflix comenzaron a estancarse.
Como he mencionado anteriormente, el mercado sigue tomándose un respiro y con las caídas vistas el pasado viernes por parte del sector biotecnológico, así como la potencial subida y caída de las grandes tecnológicas, dos de estos últimos pilares que sostienen al mercado podrían estar en peligro.
Fuente: eSignal