En el artículo de hoy vamos a realizar un planteamiento estratégico en valores del Euro Stoxx 50, en función de la estacionalidad de estos activos y teniendo en cuenta una serie histórica de 24 años.
Para realizar una selección correcta de estos valores, nos centraremos en buscar aquellas compañías que cumplan con los criterios de tendencia, fortaleza e impulso.
Además, y como complemento orientativo, nos fijaremos en su estacionalidad. ¿Qué buscaremos en estas pautas? Aquellas acciones del índice europeo que más porcentaje de años hayan subido durante la segunda quincena de noviembre y la primera de diciembre y, además, que su rentabilidad media obtenida en ese periodo sea óptima.
Teniendo esto en cuenta, nos fijaremos en la siguiente imagen que muestra la rentabilidad media obtenida por los valores del Euro Stoxx 50 y su probabilidad de subida en el periodo estudiado.
La rentabilidad obtenida en los valores del Euro Stoxx es un tanto ambigua, teniendo un 50% de los valores rendimientos positivos y la otra mitad negativos. Por ello para plantear la estrategia deberemos de tomar en cuenta la probabilidad de ser alcista o bajista para determinar la posición a adoptar en este periodo.
Utilizando la información anterior buscaremos en la siguiente gráfica las que tengan mayor probabilidad de éxito.
Según este gráfico las que más probabilidad de subida tienen son: Essilor (PA:ESSI), Schneider Electric (PA:SCHN) y Carrefour (PA:CARR).
Teniendo en cuenta las probabilidades de subidas y bajadas, buscaremos oportunidades en las compañías con mayor probabilidad de subida y que presenten una rentabilidad media aceptable, tanto de subida como de bajada:
Para el movimiento bajista seleccionaremos a Sanofi (PA:SASY), la cual tiene rentabilidad negativa y probabilidades de ser bajista en febrero, por lo que es un buen activo para posicionarse corto.
Observemos la operación a realizar en Sanofi.
Debemos de tener en cuenta de que como ya se ha avisado, el valor se encuentra en situación de tendencia alcista y fortaleza. Por lo que nos centraremos en observar el momento operativo de Vinci (PA:SGEF).
En esta imagen se aprecia como se encuentra en una situación de mucha debilidad además de haber perforado soportes importantes para la cotización del precio.
En cuanto a los valores más alcistas, cabe destacar que esta produciéndose una desaceleración de las tendencias alcistas que sostienen, por lo que a pesar de ser estacionalmente alcista el aspecto técnico hace que se corran mayores riesgos al operar al alza a alguna de las empresas mencionadas anteriormente.
En resumen, seleccionaremos a Sanofi para vigilarlo para nuestra operativa basada en la estacionalidad, ya que además de cumplir con los requisitos de tendencia bajista, su impulso bajista y debilidad estacional es bajista.