- Starbucks anunciará sus resultados del tercer trimestre hoy
- El crecimiento de las ventas moverá el precio de la acción
- Dos estrategias para sacar partido de la potencial reversión a la media bajista
Starbucks (NASDAQ:SBUX) está preparada para dar a conocer sus resultados de su primer trimestre fiscal al cierre del mercado hoy. La reacción de la compañía suele tener un gran seguimiento por el mercado y los analistas después de presentar sus cuentas, ya que en muchas ocasiones suelen ofrecen alguna oportunidad de trading.
A algunos analistas les gusta usar el rendimiento de la compañía como termómetro del mercado de consumo de EE.UU., que se puede extender a los datos de consumo global, por lo que será bastante interesante conocer cuáles serán los datos de la compañía.
El riesgo para los alcistas es que Starbucks use unas palabras de advertencia en cuanto a sus tasas de crecimiento, que no nos haga quedarnos atrapados con "decepción" del mercado en cuando a los números, que a menudo tienden a ser gestionados por los analistas y la propia empresa.
El crecimiento de las tiendas así como de las ventas en tienda del trimestre anterior y sus perspectivas pesarán en la cotización del valor de cara a los próximos días y semanas. Por si sirve de algo, el consenso espera beneficio por acción de 0,41 dólares en la parte alta de los ingresos de 4.900 millones de dólares, y ambas cifras son significativamente más altas en base anual.
Si nos centramos en los gráficos, en el gráfico de varios años semanal se puede ver que tanto la duración como la pendiente y el porcentaje ascendente de las acciones de Starbucks parecen sobrecomprado y con riesgo de un mejor movimiento de reversión a la media bajista. Hay que destacar que el rally desde los mínimos de 2014 hasta los niveles actuales coincide con el incremento desde 2012 en máximos de 2013.
El rally actual también se iguala en tiempo (66 días como el rally de 2012-2013). Además, el rally desde comienzos de año hasta la fecha ha abrazado literalmente las Bandas de Bollinger sin ningún pullback real, algo que no es sostenible por mucho tiempo.
Fuente: Saxo Bank
En el gráfico diario podemos observar que con pocas expectativas, el valor se ha mantenido por encima de su media móvil de 21 sesiones (en amarillo) desde comienzos de año hasta la fecha, que es una hazaña increíble y no una que se pueda mantener tampoco mucho más tiempo.
Todo el movimiento del precio desde enero ha tomado forma de patrón de cuña ascendente (líneas negras), lo que es bajista por naturaleza hasta una ruptura y mantenerse por debajo de la linea de soporte.
La estrategia en Starbucks
Dada la empinada pendiente mencionada de este impulso en el valor, ¿cómo podemos aprovechar una reversión a la media bajista? Veo dos estrategias:
1) Si nos centramos en el mercado de opciones, donde el valor ha estado negociando con una alta volatilidad implícita ante la presentación de resultados, buscamos vender Call Spreads out of the money, con al menos uno a dos meses hasta vencimiento. Esto permite a los traders con una perspectiva bajista tener rendimiento cuando el valor cotiza de forma lateral, a la baja o inclusion si sube un poco. La volatilidad implícita bajará tras la presentación de resultados, lo que ayudará a las posiciones cortas en calls de la estrategia.
2) Alternativamente, podríamos iniciar una posición corta en el valor antes de los resultados y añadir después pequeñas posiciones cortas en el valor tanto si vemos ventas en la acción tras los resultados o cierto aire alcista. Para los traders más conservadores iniciaríamos una posición corta en Starbucks una vez se den a conocer sus cuentas empresariales y llegue la debilidad al valor. Desde un punto de vista de varias semanas, una reversión a la media en las acciones de Starbucks podría llevar al valor hacia mínimos en los 50 dólares.
Fuente: eSignal