Semana bastante importante de bancos centrales e inflación

Las acciones en Estados Unidos y Europa inician la semana algo quietas, sin demasiados movimientos, pero eso puede empezar a cambiar desde el martes cuando empiecen a salir los datos de inflación y después los comunicados de los principales bancos centrales.

Para esta semana tenemos los datos del índice de precios al consumidor o IPC de Alemania, Francia, Estados Unidos, Reino Unido y la Eurozona. El IPC es uno de los indicadores de inflación más seguidos por los inversores y es por eso que esas lecturas podrían ocasionar alta volatilidad en los mercados financieros.

La preocupación más grande de los mercados financieros desde que empezó este año ha sido el aumento de la inflación. Al subir la inflación, los tipos de interés también empezaron a subir, presionando a los mercados de valores, especialmente al sector tecnológico. Al subir los tipos de interés, aumentaron las probabilidades de una recesión global.

Con el aumento de tipos de interés, se espera que la economía global se frene y se podría producir una recesión para el próximo año. La inflación aparentemente ha llegado a su pico, pero las lecturas de esta semana podrían confirmar si en realidad los precios han parado de subir o todavía se mantienen al alza.

De haberse frenado la inflación, es posible que los índices de bolsa regresen al alza, ya que últimamente han estado retrocediendo a la baja. De hecho, el Dax de Alemania, el Cac 40 de Francia y el FTSE 100 de Reino Unido rompieron una racha ganadora de varias semanas consecutivas subiendo, durante la sesión del viernes.

Por otro lado, si la inflación se mantiene al alza, las acciones podrían continuar retrocediendo a la baja. En cierto modo, los temores de los inversores están cambiando de la inflación a recesión. Eso se debe a que la inflación puede ser controlada con el aumento de tipos de interés que han estado implementando los bancos centrales, pero eso ocasionaría recesión.

¿Continuarán subiendo los tipos de interés?

Para esta semana tenemos el comunicado de la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco de Inglaterra, el Banco Central Europeo y el Banco Nacional de Suiza. Se espera que los tipos de interés continúen subiendo en Estados Unidos y Europa, pero a un ritmo más lento. Aun así, se espera que los tipos de interés ocasionen una recesión para el 2023.

También hay temores de que la tasa de desempleo aumente durante el próximo año, pero en realidad el mercado laboral en Estados Unidos se mantiene estable. Todavía no hay señales de un aumento de la tasa de desempleo exagerada, la cual se mantiene en el 3,7% en Estados Unidos.

De hecho, cuando la tasa de desempleo baja al 4%, se dice que técnicamente todo el país está trabajando. Por lo tanto, es difícil creer que la economía estadounidense vaya a caer en recesión si el sector laboral se mantiene fuerte. Siempre y cuando haya empleo, los consumidores pueden aguantar la subida de los tipos de interés.

Posible soporte en el Dow Jones

El Dow Jones retrocedió a la baja desde la zona de los 34.500 puntos hasta los 33.500 puntos en donde está encontrando algo de soporte, pero la zona de los 33.000 puntos también podría actuar como soporte para el Dow Jones. Sobre el gráfico diario del índice también se ha formado un cruce dorado y ese patrón tiene implicaciones alcistas para el instrumento a medio plazo.


Alexander Londoño - Analista de Mercados, ActivTrades 

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