Todos pendientes de la reunión del Banco de Inglaterra

• El gran debate: Ayer el USD perdió contra casi todas las monedas principales del mundo, con la excepción del RUB. Puede tratarse de un renovado optimismo derivado de la confianza económica en la zona euro después de conocerse datos mejores de lo esperado en Alemania durante dos días seguidos, o quizás el sentimiento "bajo riesgo" mientras la renta variable alrededor de todo el mundo continúa devaluando al dólar en general. Con respecto a Europa, no se generarán muchos datos en un mes, lo que son los datos de marzo y de abril del PMI resultaron ser bastante bajos. Por otra parte, los datos del mercado asiático reflejan que el comercio mundial está decayendo (a excepción de las cifras de exportación de China que vimos ayer, las cuales suscitan algunas dudas). Con la caída de las ventas minoristas de Alemania y la debilidad del comercio global, ¿de dónde viene la demanda sostenida? Sabremos más mañana, cuando se publiquen los datos comerciales de Alemania para marzo.

• Al mismo tiempo, por el momento, yo no apostaría contra Estados Unidos. El debate sobre la política monetaria en ese país se está calentando de nuevo y es probable que lleve al USD a su tendencia alcista. Ayer el presidente de la Fed en Dallas, Richard Fisher, un halcón muy conocido y un miembro sin derecho a voto del FOMC, dijo que la Fed estaba "bajo riesgo de exageración", respecto a la flexibilización cuantitativa. El presidente de la Fed de Richmond, Jeffrey Lacker y el presidente de la Fed de Filadelfia, Charles Plosser, otros dos halcones sin derecho a voto, hablaran hoy (Plosser, hablara dos veces!) y es probable que hagan comentarios similares. Sin embargo, lo más importante es que, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, aparecerá en Bloomberg TV. Es uno de los miembros votantes más pesimistas de la FOMC. En octubre dio a entender que las ganancias de empleo, como las que hemos estado viendo recientemente, podrían considerarse suficiente para empezar a disminuir la QE. Si aún sigue pensando que, la Fed podría estar cerca de un cambio de política monetaria.

• Hoy se llevara a cabo otra reunión del Banco de Inglaterra... ¿veremos buenos resultados de esta reunión? Recientemente los datos han mejorado algo, en particular el PMI (aunque la palabra "mejorado" simplemente significa "a ser menos malo") y el país evito la temida recesión de "triple profundidad" con un crecimiento relativamente fuerte del 0,3% del PIB del 1T (por supuesto, sujeto a revisión). Una extensión de la financiación para el Esquema de Préstamos se acaba de anunciar el 24 de abril y todavía no habido la oportunidad de ser evaluado. Por supuesto, por no mencionar, el nuevo Gobernador que asumirá el cargo en julio. Realmente, veo pocas razones para esperar un cambio en las tasas de interés o en el objetivo de compra de activos. Como resultado el GBP tendrá pocos cambios.

El Mercado
EUR/USD
• El par de divisas EUR/USD se recuperó ayer de su línea de tendencia alcista siguiendo los datos de la producción industrial de Alemania, que resultaron ser mejor de lo esperado. La resistencia se produjo en la banda superior de Bollinger a un nivel 1.3200 ya probado, con el fuerte incremento de solicitudes de hipotecas en Estados Unidos en un mes y medio causando sólo un retroceso temporal menor, mientras el euro se recuperaba. La tendencia de soporte se produce en el nivel probado en 3075, con un nivel de 1.3120 de retroceso del 38,2% de la caída del par de divisas EUR / USD que vimos durante el mes de febrero y marzo. Algunos niveles de resistencia pueden llegar a 1.3175, con el RSI y el Estocástico formando su tendencia alcista, un nivel de resistencia sobre 1.3200, siendo 1,3240 el nivel más alto de dos meses y medios.


USD/JPY
• El USD/JPY se recuperó una vez más de su línea de tendencia alcista que mantiene desde noviembre, pero cerró el día formando un doji, encontrando la resistencia de cierre en la línea de tendencia bajista que se ha mantenido desde los máximos de abril. El nivel de soporte para el día se acerca a 98.30, con un nivel de 98.80 probablemente, actuando como un nivel de soporte y de resistencia. Mas niveles de soporte en tendencia bajista y el rendimiento del cruce del estocástico puede llegar a un nivel de 97.70. El nivel de resistencia se ve llegar 99.00 con 99.35 siendo el nivel más alto probado.



GBP/USD
• El cable continúa la consolidación, operando entre niveles de 1,5480 y niveles de casi tres meses máximos en 1,5600, volviendo a ese nivel de ayer después de la formación de una vela-estrella fugaz de en el gráfico de una hora, ya que llegó a niveles de sobrecompra, tanto del RSI y del Estocástico. La resistencia, sin embargo, también parece venir alrededor de 1,5550, con un nivel de soporte por debajo de 1.5480 acercándose a 1.5410. Una ruptura de alto nivel de 1.5600 puede ver un nivel de resistencia en 1,5630, con un nivel de Fibonacci notable acercándose a 1.5690.



Oro
• El oro rebotó de manera significativa de su nivel de soporte en 1450 dólares ya que el dólar se debilitó y los datos mostraron un nivel de importaciones record de China para el metal precioso durante el mes de marzo. Los datos de abril, sin embargo, desde el segundo mayor mercado del mundo para el oro es probable romper ese récord a causa del aumento de la demanda física después de la caída de precios en la segunda semana de abril. La resistencia llego a un nivel de 1476 dólares, otro nivel de resistencia aún se encuentra alrededor de 1485 dólares.

Petróleo
• El petróleo WTI logró romper un nivel de 95,60 dólares, lo que considera que hay dos niveles de Fibonacci, cerrando por encima de su nivel de resistencia de 5 años, señalada en color azul, que se extiende desde su máximo histórico del 2008. Ayer, el movimiento ascendente se mantuvo, ya que el fuerte incremento de la producción industrial alemana y las solicitudes de hipotecas en Estados Unidos generaron un panorama económico positivo. Hoy la resistencia puede llegar a 97,25 dólares, que es la tendencia bajista que ha sido probada por ocho meses en cuatro ocasiones. Un nivel de 95.60 dólares es probable que actúe como un nivel nuevo de soporte, como lo hizo ayer tras el aumento que resulto ser mucho menor de lo esperado en los inventarios de crudo de la Administración de Información de Energía (EIA). Veremos un nivel de soporte adicional acercándose a 94.50 dólares, tratando de superar el nivel máximo de 98,60 dólares del 2013