Los inversores preguntan, Clement responde #2

La ronda de preguntas y respuestas con Clement de la semana pasada fue un gran éxito, así que esta semana nuestro analista senior Clement Thibault discute si es mejor confiar en la investigación de otros o hacer la suya propia, qué define un valor defensivo y cuáles son las habilidades que uno necesita para ganar dinero en el mercado de valores:

A la hora de elegir una inversión, ¿debo confiar en el asesoramiento o hacer mis propias investigaciones?

Como ocurre con muchas cosas en la vida, en el término medio está la virtud. No hay que elegir entre hacer sus propias investigaciones exclusivamente o sólo atender a los consejos de los expertos.

En primer lugar, empezaré diciendo que no debería invertir en cualquier cosa porque alguien se lo diga sin investigar un poco por su cuenta. Así que invertir a ciegas basándose sólo en el asesoramiento de los expertos es una mala idea.

Sin embargo, hacer su propio análisis de mercado y profundizar en las distintas empresas lleva mucho tiempo, y aquí es donde entra el asesoramiento de los expertos. Los expertos pueden aportar una idea general de qué acciones son interesantes y cuáles son los parámetros que les parece importante tener en cuenta. A partir de ahí, ya puede iniciar una investigación mucho más precisa y decidir si está de acuerdo o no.

Al fin y al cabo, usted y sólo usted es el responsable de sus decisiones de inversión. Por lo tanto, sólo usted puede tomar la última decisión y no puede depender totalmente de un tercero. Sin embargo, utilizado correctamente, el asesoramiento de los expertos puede contribuir mucho a la eficiencia de su investigación sobre la inversión.

¿Qué habilidades necesita para ganar dinero en el mercado de valores?

Ganar dinero en el mercado de valores es principalmente una combinación de tres cosas: disciplina, investigación y gestión del riesgo.

En cuanto a la investigación, necesita capacidad de análisis para formarse una opinión sobre una empresa basándose en las cifras. Ser inteligente ayuda, por supuesto, pero con la suficiente dedicación, cualquiera puede aprender a leer gráficos fundamentales y formarse juicios de valor razonables en cuanto a las acciones.

La gestión del riesgo es saber cuánto hay que invertir, cuál es el potencial de subida y cuánto puede permitirse perder. Nadie gana el 100% de las veces, pero con una buena gestión del riesgo, incluso ganar en el 51% de los casos puede bastar para hacerse con un buen beneficio.

En cuanto a la disciplina, controlar sus emociones al invertir y seguir su tesis de inversión (una combinación de investigación y gestión del riesgo) le ayudará a llevar a cabo sus inversiones y operaciones sin cambiar de rumbo y salirse del guión —que es la manera más fácil de perder dinero en el mercado de valores.

Si es capaz de perfeccionar esas tres cosas, mejorará enormemente sus beneficios esperados.

Cuando el mercado se tambalea, ¿qué define los valores defensivos?

Hay dos características principales que definen un valor defensivo:

1. Sus ingresos y ganancias suelen verse menos afectadas en una recesión.
2. Reporta un dividendo estable.

El sector de productos de primera necesidad y el sector sanitario me vienen a la memoria en el caso de nuestra primera característica, pues sus ingresos se basan en la gente que compra cosas que necesita para vivir. Una recesión perjudica a todo el mundo, pero la población siempre va a tener que adquirir alimentos, ropa y medicamentos. Las empresas diversificadas se consideran defensivas, ya que su negocio es más resistente.

Un dividendo estable proporciona ingresos incluso en un mercado bajista, haciendo que sus beneficios dependan menos del aumento del valor de la empresa. Puesto que a menudo buscamos valores defensivos en momentos de agitación en los mercados, tener garantizado un flujo de ingresos independientemente de lo que haga el mercado da tranquilidad a muchos inversores, incluso cuando los mercados se mueven a la baja.

Si tiene dudas específicas que le gustaría que Clement le aclarara, déjenoslas en los comentarios o envíeselas directamente a Clement en Twitter - @ClemThibault.