El miércoles, Barclays comenzó a cubrir las acciones de Ovintiv Inc. (NYSE:OVV), emitiendo una calificación de Sobreponderar y estableciendo un precio objetivo de 69,00 dólares. La firma destacó la generación sostenible de flujo de caja libre de Ovintiv y su atractiva base de recursos en Norteamérica, señalando que estos factores están disponibles con un importante descuento de valoración.
La firma señaló las transacciones de Encap completadas en 2023 como fundamentales para ampliar la pista de inventario de Ovintiv en la cuenca del Pérmico, que previamente había sido un factor en la valoración más baja de la compañía. Barclays observó que Ovintiv ha demostrado una fuerte ejecución en los activos adquiridos, posicionando a la compañía para un escenario favorable de riesgo-recompensa dado su flujo de caja proyectado por encima de la media por el crecimiento de la deuda ajustada por acción.
Según Barclays, Ovintiv destaca entre las empresas de exploración y producción con uno de los mayores rendimientos orgánicos de flujo de caja libre, estimado en un 15% para 2024 y un 15,8% para 2025. Estas cifras superan la media de las empresas de gran capitalización de aproximadamente el 11,7% y el 11,8% a precios de mercado. La firma también destacó la infravalorada base de recursos de Ovintiv en Norteamérica, que incluye alrededor de 17 años de inventario de riesgo basado en proyecciones de ritmo de desarrollo para 2024-2026, y una base de recursos rica en líquidos en Montney y la cuenca de Uinta que aún no se ha desarrollado completamente.
Barclays destacó la atractiva valoración de la empresa, que cotiza a aproximadamente 4 veces y 3,9 veces su valor de empresa estimado para 2024 y 2025 en relación con el flujo de caja ajustado a la deuda (EV/DACF) a precios de mercado, lo que supone un descuento de entre 1,0 y 1,5 veces en comparación con sus homólogas. Además, las acciones de Ovintiv cotizan con un descuento del 11% sobre el valor neto de los activos (NAV) a precios de segregación, por debajo de la media del grupo de 1,09 veces el NAV 2P.
El precio objetivo de 69 dólares fijado por Barclays se basa en un múltiplo objetivo combinado de 4 veces 2025 EV/EBITDX estimado y 0,9 veces NAV, ya que la empresa inicia su cobertura con una perspectiva positiva sobre las acciones de Ovintiv.
Visión de InvestingPro
Mientras Barclays inicia su cobertura sobre Ovintiv Inc. con una postura optimista, destacando el flujo de caja libre y la base de recursos de la compañía, datos recientes de InvestingPro apoyan esta perspectiva positiva. La capitalización bursátil de Ovintiv se sitúa actualmente en 14.940 millones de dólares, con una convincente relación precio/beneficios (PER) de 7,01, lo que indica que las acciones pueden estar infravaloradas en relación con sus beneficios. El sólido rendimiento financiero de la empresa también se refleja en sus ingresos de 10.660 millones de dólares en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023.
Los consejos de InvestingPro sugieren que Ovintiv tiene un historial de recompensar a sus accionistas, habiendo aumentado su dividendo durante 5 años consecutivos, con un notable crecimiento del dividendo del 20% en los últimos doce meses. Los analistas también están mostrando confianza en el rendimiento futuro de la empresa, con 7 analistas que han revisado al alza sus beneficios para el próximo período. Esto coincide con el análisis de Barclays sobre el crecimiento del flujo de caja de la empresa, superior a la media. Además, las acciones de Ovintiv han demostrado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 34,67%, lo que indica una sólida confianza de los inversores.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, existen otros consejos de InvestingPro que pueden ayudarles a tomar decisiones de inversión. Para acceder a estos consejos, visite https://www.investing.com/pro/OVV y utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.