El lunes, BMO Capital Markets ajustó su perspectiva sobre las acciones de American Express (NYSE: NYSE:AXP), aumentando el precio objetivo a 175 dólares desde los 167 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "underperform" sobre el valor. La revisión se produce tras los resultados del primer trimestre de American Express, que superaron las expectativas.
El analista de la firma citó un cambio positivo en las estimaciones a corto plazo, con un aumento de hasta el 7% tras el reciente informe de resultados de la empresa. Este ajuste se atribuyó a unos ingresos netos por intereses (NII) superiores a los previstos y a unos costes crediticios ligeramente reducidos, aunque éstos se vieron equilibrados en cierta medida por una expectativa de aumento de los gastos de explotación.
A pesar de los buenos resultados del primer trimestre, se señaló la preocupación por la elevada tasa de reestructuración de préstamos de American Express, que sigue siendo más de cuatro veces superior al nivel observado antes de la pandemia. Según el analista, esto podría dar lugar a mayores provisiones para créditos en el futuro, lo que podría frenar el crecimiento de los beneficios por acción (BPA).
El nuevo precio objetivo de 175 USD se basa en un método de valoración que incluye un múltiplo de 4,1 veces sobre el capital ordinario tangible (TCE) a dos años vista, que se deriva de una rentabilidad del 37% sobre el capital ordinario tangible (RoTCE) y una relación precio/beneficios (PER) objetivo de 11 veces. El análisis refleja una perspectiva prudente sobre el valor, lo que sugiere que, aunque las finanzas a corto plazo han mejorado, existen riesgos potenciales en el horizonte que podrían afectar a los resultados futuros.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que profundizamos en el rendimiento y las perspectivas de American Express (NYSE: AXP), los datos de InvestingPro proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía. Con una sólida capitalización bursátil de 166.190 millones de dólares, American Express se erige como una entidad significativa en el sector de las finanzas de consumo. Su ratio PER, que actualmente se sitúa en 19,03, y un PER ajustado para los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 de 18,22, indican una valoración que cotiza a un múltiplo bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Esto concuerda con el consejo de InvestingPro que destaca que la empresa cotiza con un PER bajo. Además, los ingresos de la compañía han crecido un 9,33% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, mostrando una tendencia positiva en su desempeño financiero.
Los consejos de InvestingPro revelan además que American Express ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que podría ser un signo de estabilidad y compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, los activos líquidos de la compañía superan sus obligaciones a corto plazo, lo que le proporciona una sólida posición de liquidez. Para aquellos interesados en profundizar en American Express, InvestingPro ofrece aún más información; hay 11 consejos adicionales de InvestingPro disponibles, a los que se puede acceder para un análisis más profundo. Para beneficiarse de esta información, los lectores pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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