El viernes, BMO Capital Markets ajustó su perspectiva para las acciones de Bread Financial Holdings (NYSE:BFH), aumentando el precio objetivo de la firma de $31.00 a $33.00, mientras mantiene una calificación de Market Perform. La revisión se produce después de que Bread Financial informara de unos costes de crédito y financiación que no cumplieron las expectativas para el primer trimestre de 2024.
El analista de BMO Capital citó como motivo de la subida del precio objetivo un aumento del 4% en las estimaciones a un año vista, atribuyendo el ajuste a unos ingresos netos superiores a lo previsto anteriormente.
A pesar del déficit inicial, las previsiones de ingresos de Bread Financial para el cuarto trimestre de 2024 han mejorado. La compañía espera ahora un descenso interanual del 20%, frente a la caída del 25% prevista anteriormente, suponiendo que la norma sobre comisiones de demora de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) entre en vigor en octubre.
Bread Financial ha informado de que sus esfuerzos por mitigar el impacto de estos retos son cada vez más eficaces. La empresa prevé que, si bien los beneficios a corto plazo de las nuevas comisiones, como la de los extractos, contribuirán a sus resultados financieros, las ventajas a largo plazo procederán de una estrategia de precios más elevados, incluida la eliminación de los topes blandos de las tasas anuales efectivas (TAE).
El nuevo precio objetivo del analista, de 33 USD, se basa en una valoración de 0,5 veces el capital ordinario tangible (TCE) a dos años vista, que se deriva de una rentabilidad del 18% sobre el capital ordinario tangible (RoTCE) y un precio/beneficio (PER) objetivo de 3 veces. Este objetivo revisado refleja una visión más optimista del crecimiento potencial de los ingresos de Bread Financial y de sus iniciativas estratégicas para mejorar los resultados financieros.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz del reciente análisis de BMO Capital Markets, es pertinente considerar las perspectivas adicionales de InvestingPro que podrían proporcionar una visión más completa de Bread Financial Holdings (NYSE:BFH). Con un notable repunte del precio de las acciones en los últimos seis meses, que muestra una rentabilidad total del precio del 35,32% a seis meses, el comportamiento de la empresa en el mercado ha sido sólido. Esto concuerda con la mejora de las perspectivas de los analistas y las iniciativas estratégicas de la empresa encaminadas a mejorar los resultados financieros.
Los datos de InvestingPro indican que el crecimiento de los ingresos de Bread Financial ha sido impresionante, con un aumento del 37,1% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, y una tasa de crecimiento de los ingresos trimestrales aún más sorprendente del 56,6% para el cuarto trimestre de 2023. Esto sugiere que las previsiones de ingresos de la empresa para el cuarto trimestre de 2024 podrían seguir una trayectoria prometedora. Además, el margen de ingresos de explotación de la empresa se sitúa en un saludable 31,63%, lo que refleja operaciones eficientes y rentabilidad.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que la empresa cotiza a un múltiplo de beneficios bajo, con un PER ajustado de 2,46 en el cuarto trimestre de 2023, lo que podría indicar que la acción está infravalorada. Esto podría ser una oportunidad para los inversores que buscan valores potencialmente infravalorados. Además, Bread Financial ha mantenido el pago de dividendos durante 9 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo del 2,29%, lo que podría resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
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