El viernes, BofA Securities actualizó su perspectiva sobre las acciones de Nova Measuring Instruments (NASDAQ:NVMI), aumentando el precio objetivo a 220 $ desde 190 $, al tiempo que mantiene una calificación de compra sobre el valor.
El ajuste se produce después de que Nova Measuring informara de sus ventas y beneficios por acción (BPA) para el trimestre de marzo, que superaron las estimaciones del consenso. El margen bruto no-GAAP de la compañía alcanzó el 61%, superando las expectativas en 192 puntos básicos, atribuido a la entrega temprana de productos de alto valor en el primer trimestre.
Nova Measuring proporcionó unas previsiones para el trimestre de junio un 5% superiores a las previstas por el mercado, con una previsión de ventas de 148 millones de dólares en el punto medio. Esto refleja un crecimiento secuencial del 4%, y una estimación de BPA también un 5% superior, de 1,35 $.
El rendimiento y las perspectivas de la empresa están ahora más alineados con los de su homóloga de control de procesos, KLA Corporation (KLAC), que ha pronosticado un aumento trimestral del 6% en las ventas del trimestre de junio.
La demanda de los productos de Nova Measuring está siendo impulsada por la adopción de la Inteligencia Artificial, que requiere chips de memoria de gran ancho de banda que utilizan muchas más obleas que los chips DRAM de vanguardia. Además, las aplicaciones de embalaje avanzado están contribuyendo a la demanda.
Las perspectivas de ventas de la empresa siguen siendo positivas hasta el ejercicio fiscal 2025, con los beneficios previstos del embalaje, la demanda de memoria de gran ancho de banda y la recuperación del mercado de la memoria. Se espera que las tasas de crecimiento superen el 16% interanual, superando las estimaciones de la empresa para el año fiscal 2024.
A la luz de estos factores, BofA Securities elevó sus estimaciones de ventas y BPA para los ejercicios fiscales de 2024 y 2025 en un 2% y un 4%, y un 3% y un 3%, respectivamente, lo que se traduce en unas nuevas previsiones de BPA de 5,46 y 6,30 dólares.
El objetivo de precio revisado de 220 dólares se basa en una relación precio/beneficios de 34 veces para el ejercicio fiscal 2025, que se sitúa en el extremo superior del rango histórico de cotización de la empresa de 18 a 34 veces, pero se considera justificado por la fase de crecimiento prevista a corto plazo.
Opiniones de InvestingPro
Tras las optimistas perspectivas de BofA Securities sobre Nova Measuring Instruments, los datos y consejos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores que estén considerando las acciones de NVMI. Con una capitalización bursátil de 5.600 millones de dólares y un PER de 41,56, la empresa cotiza con prima, lo que refleja su elevado potencial de crecimiento. Los analistas que siguen a NVMI han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica confianza en las perspectivas financieras de la empresa.
Los datos de InvestingPro ponen de relieve una importante rentabilidad del 8,33% en la última semana y un impresionante 111,61% en el último año, lo que indica un sólido comportamiento del mercado. Además, los activos líquidos de NVMI superan sus obligaciones a corto plazo, lo que demuestra una sólida posición financiera. Estas métricas, junto con una estimación de valor razonable de 203 dólares por parte de los analistas, sugieren que las acciones de NVMI tienen margen de crecimiento, en consonancia con el aumento del precio objetivo de BofA Securities.
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