El viernes, BofA Securities actualizó su postura sobre las acciones de International Flavors & Fragrances (NYSE:IFF), elevando el precio objetivo a 99 dólares desde los 87 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación neutral sobre el valor. El ajuste se produce después de que International Flavors & Fragrances informara de un sólido primer trimestre, marcado por el crecimiento orgánico y la expansión de los márgenes.
La firma citó varias razones para el aumento del precio objetivo, incluida la mejora de las estimaciones de beneficios, que ahora superan las propias previsiones de la empresa. La nueva previsión de beneficios por acción (BPA) para 2024 se sitúa en 4,05 dólares, frente a 3,85 dólares.
Además, el modelo de valoración refleja un múltiplo más alto de 23,8 veces los beneficios, frente a 22 veces, lo que supone una desviación estándar por encima de la media de 10 años de 21,5 veces.
El precio objetivo revisado también incorpora cambios en el análisis del flujo de caja descontado (DCF) de la empresa. El coste medio ponderado del capital (WACC) se ha ajustado hasta el 7,5% debido a un mayor valor de los fondos propios, mientras que la tasa de crecimiento terminal se ha incrementado hasta el 3% desde el 2,5%, lo que refleja unas perspectivas a largo plazo más optimistas para la empresa.
El analista señaló la dirección positiva de International Flavors & Fragrances en 2024, incluido un recorte de dividendos y la venta de su segmento Pharma, que se espera ayude a la empresa a alcanzar su objetivo de apalancamiento una vez completada.
La empresa también ha vuelto a centrar sus operaciones tras dos años de distracciones relacionadas con el acuerdo con DuPont y ha logrado importantes aumentos de productividad en lo que va de año.
A pesar de la mejora de las previsiones y de la evolución positiva, el analista considera que la valoración actual de la acción es justa, lo que le lleva a reiterar una calificación Neutral. Esto sugiere que, si bien los fundamentales de la empresa han mejorado, el precio de las acciones podría reflejar ya estos avances.
Perspectivas de InvestingPro
International Flavors & Fragrances (NYSE:IFF) ha captado recientemente la atención de los inversores por sus notables resultados. Según datos de InvestingPro, la empresa cuenta con una importante capitalización bursátil de 24.780 millones de dólares. Mientras que el ratio PER se sitúa actualmente en un negativo -9,91, lo que indica que los beneficios no están cubriendo el precio de las acciones, la compañía ha mostrado un fuerte rendimiento en la última semana con un aumento del 12,03% y un impresionante repunte del 37,3% en los últimos seis meses, alineándose con el reconocimiento de los analistas del robusto primer trimestre de la compañía.
Dos consejos de InvestingPro destacan el atractivo de la empresa para los accionistas: IFF ha aumentado su dividendo durante 21 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que podría ser particularmente atractivo para los inversores centrados en los ingresos. Además, la rentabilidad por dividendo se sitúa actualmente en el 1,65%, un factor que podría tenerse en cuenta al considerar el potencial de rentabilidad total de la acción. Los analistas también han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere una perspectiva positiva para la rentabilidad de la empresa.
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