El miércoles, las acciones de Rhythm Pharmaceuticals (NASDAQ:RYTM) experimentaron un cambio en la calificación bursátil, ya que BofA Securities ajustó su perspectiva sobre el rendimiento futuro de la empresa. La empresa rebajó la calificación de Rhythm Pharmaceuticals de "Comprar" a "Neutral" y, al mismo tiempo, redujo el precio objetivo a 42 dólares desde los 49 dólares anteriores.
Este cambio se produce tras los resultados de la compañía en el cuarto trimestre de 2023, que se vieron influidos negativamente por las nuevas barreras de reembolso de Medicaid, y las ventas del primer trimestre de 2024, que no cumplieron las expectativas ni de la firma ni del consenso.
El analista de BofA Securities señaló que ahora se prevé que las ventas de Imcivree, en particular para el síndrome de Bardet-Biedl (BBS), crezcan a un ritmo más gradual de lo previsto inicialmente.
A pesar de los continuos esfuerzos de Rhythm Pharmaceuticals por identificar nuevos pacientes, la empresa ha reconocido que es probable que la introducción en el mercado de sus indicaciones iniciales progrese a un ritmo modesto.
La perspectiva revisada del analista sugiere que la valoración actual de las acciones refleja estas expectativas de crecimiento más lento y se alinea con la estimación de la empresa de que estas indicaciones podrían generar al menos 300 millones de dólares en ventas.
Mientras Rhythm Pharmaceuticals sigue buscando pacientes, BofA Securities también está supervisando la adherencia de los pacientes y las tasas de interrupción para obtener información sobre el potencial a largo plazo de Imcivree.
El analista señaló que se prevé que la próxima fase de crecimiento significativo para la empresa se derive del lanzamiento de un tratamiento para la obesidad hipotalámica (HO), que se prevé que se produzca hacia finales de 2026 y podría alcanzar un pico de ventas de aproximadamente 1.000 millones de dólares.
El ajuste de la calificación y del precio objetivo refleja las expectativas recalibradas de la empresa sobre la aceptación del producto y la trayectoria de ventas de Rhythm Pharmaceuticals. La atención se centra ahora en la capacidad de la empresa para navegar por el proceso de búsqueda de pacientes y su estrategia para aprovechar la mayor oportunidad de mercado que presenta el próximo lanzamiento del tratamiento HO.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la reciente rebaja de BofA Securities, una mirada más atenta a Rhythm Pharmaceuticals a través de la lente de los datos y consejos de InvestingPro puede ofrecer un contexto adicional. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 2.240 millones de dólares, lo que la convierte en un actor importante del sector. A pesar de los vientos en contra, Rhythm Pharmaceuticals mantiene una sólida posición de tesorería en relación con su deuda, lo que podría proporcionar cierta flexibilidad financiera para afrontar los retos actuales. Además, los márgenes de beneficio bruto de la empresa son impresionantes, del 88,37%, lo que demuestra su capacidad para mantener la rentabilidad por unidad.
Sin embargo, los datos de InvestingPro también indican que Rhythm Pharmaceuticals cotiza a un elevado múltiplo de precio/valor contable de 38,96 y tiene un PER negativo, lo que sugiere que el mercado tiene grandes expectativas de crecimiento futuro que ahora pueden verse atenuadas por la ralentización de la progresión de las ventas. El crecimiento de los ingresos de la empresa sigue siendo sólido, del 173,52% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, pero es importante tener en cuenta que los analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, y se espera que los ingresos netos caigan este año.
Los inversores que estén considerando Rhythm Pharmaceuticals deben tener en cuenta que no se prevé que la empresa sea rentable este año, según el consenso de los analistas. Además, aunque la acción ha tenido una alta rentabilidad en el último año, con un 136,05% de rentabilidad total del precio, ha experimentado un notable repunte de precios en los últimos seis meses. Quienes deseen un análisis más detallado pueden consultar otros 11 consejos de InvestingPro, que pueden servir de base para tomar decisiones de inversión. Para acceder a estos consejos, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+ en InvestingPro.
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