El martes, Keefe, Bruyette & Woods ajustó su precio objetivo para las acciones de Cathay General Bancorp (NASDAQ:CATY), reduciéndolo a 41,00 dólares desde los 46,00 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "Market Perform" sobre el valor.
La revisión se produce tras los resultados de la empresa en el primer trimestre de 2024, que incluyeron un superávit en las bajas provisiones e impuestos, pero se quedaron cortos en cuanto a las tendencias de los ingresos netos por intereses (NII) y las perspectivas del margen neto por intereses (NIM).
Los resultados de la empresa de servicios financieros se vieron afectados por las continuas presiones sobre los depósitos y un modesto descenso en el crecimiento de los préstamos, lo que llevó a recortar las previsiones de margen financiero neto. En respuesta a estos acontecimientos, Keefe, Bruyette & Woods ha revisado sus estimaciones de beneficios para Cathay General Bancorp para los años 2024 y 2025, reduciéndolas en un 5% para cada año.
A pesar de los ajustes, los analistas señalan que Cathay General Bancorp mantiene una sólida posición de capital, con una ratio de capital ordinario de nivel 1 (CET1) del 13,1%. Además, la valoración de su balance sigue siendo relativamente barata, 1,1 veces el valor contable tangible (TBV).
Sin embargo, la mayor exposición de la empresa al sector inmobiliario comercial (CRE), que constituye el 51% de su cartera de préstamos, y las menores reservas CRE, de 78 puntos básicos, han motivado una postura prudente por parte de los analistas.
La calificación de "Market Perform" sugiere que la empresa prevé que la acción se comporte en línea con el mercado en general, sin mostrar un rendimiento superior o inferior significativo a corto plazo. El nuevo precio objetivo de 41,00 dólares refleja las expectativas ajustadas de la empresa en función de los factores que influyen en las perspectivas financieras del banco.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Cathay General Bancorp (NASDAQ:CATY) navega por un panorama financiero desafiante, los datos de InvestingPro ofrecen una visión más profunda de la posición actual de la compañía en el mercado. Con una capitalización bursátil de aproximadamente 2.660 millones de dólares y una relación precio/beneficios (PER) de 8,12, Cathay General Bancorp presenta una valoración que puede atraer a los inversores que buscan valores potencialmente infravalorados.
En particular, la relación precio/beneficio de la empresa se ha mantenido estable, con un ligero ajuste a 8,08 cuando se consideran los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. A pesar de una disminución en el crecimiento de los ingresos del -5,6% en los últimos doce meses, Cathay General Bancorp muestra un sólido margen de ingresos operativos del 65,88%, lo que sugiere una gestión eficiente de sus operaciones.
Los consejos de InvestingPro destacan varios factores que podrían influir en las decisiones de los inversores. Los analistas han expresado su preocupación por el crecimiento de los beneficios de la empresa a corto plazo, ya que actualmente cotiza a un elevado PER en relación con esta métrica. Además, los márgenes de beneficio bruto de la empresa son débiles y se espera que los ingresos netos caigan este año.
Como aspecto positivo, Cathay General Bancorp ha demostrado su compromiso con los accionistas al mantener el pago de dividendos durante 34 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo del 3,71% en la fecha del último dividendo. Además, el precio de las acciones ha experimentado un descenso significativo en los últimos tres meses, lo que podría presentar una oportunidad de compra para los inversores a largo plazo.
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