El jueves, Keefe, Bruyette & Woods ajustó su perspectiva sobre CB Financial Services (NASDAQ:CBFV), reduciendo el precio objetivo a 24 dólares desde los 26 dólares anteriores y manteniendo una calificación de "Market Perform". La acción se produce tras el reciente informe de resultados del primer trimestre de CB Financial, que reveló menores costes de provisiones que proporcionaron algunos beneficios a las ganancias del banco.
Aún así, los ingresos netos básicos antes de provisiones (PPNR) incumplieron ligeramente las expectativas de la empresa debido a unos gastos superiores a los previstos.
La decisión del banco de reestructurar sus valores en diciembre se notó en la mejora del margen de interés neto (NIM) en unos impresionantes 16 puntos básicos trimestre tras trimestre. A pesar de esta evolución positiva, se espera que el margen sufra una compresión en el segundo trimestre como consecuencia del aumento de la revalorización de los certificados de depósito (CD).
Los analistas de Keefe, Bruyette & Woods han ajustado sus estimaciones sobre la base de la mayor tasa de gastos y la previsión de un menor margen de intermediación, con una compensación mínima de los costes crediticios.
El informe también destaca que los elevados reembolsos de préstamos en el primer trimestre provocaron una disminución de los préstamos comerciales e industriales (C&I) en comparación con el trimestre anterior. No obstante, se prevé que CB Financial siga avanzando a pasos agigantados en la captación de una mayor cuota de mercado en este sector.
El banco ha registrado un aumento interanual del 30% en este ámbito, y ahora representa el 9% de sus préstamos totales, frente al 6% del tercer trimestre de 2022.
El objetivo de precio de las acciones revisado refleja estos factores mixtos, incluida la trayectoria de gastos más altos del banco y el menor NII, equilibrados por el potencial de mejora de los rendimientos ajustados al riesgo a medida que el banco amplía su presencia en el mercado de préstamos C&I. A pesar de la rebaja del precio objetivo de la acción, se ha reiterado la calificación de "Market Perform", lo que sugiere que el analista considera que la acción está adecuadamente valorada en sus niveles actuales.
Opiniones de InvestingPro
A la luz del reciente informe de Keefe, Bruyette & Woods sobre CB Financial Services, merece la pena considerar las opiniones adicionales de InvestingPro. Los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica una perspectiva optimista sobre los resultados financieros de la empresa.
Además, CB Financial cotiza a un múltiplo de beneficios bajo, con un PER de 4,97 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, que está por debajo de la media del sector y sugiere que la acción puede estar infravalorada.
Por otro lado, aunque los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, también prevén un descenso de las ventas en el año en curso y esperan que caiga el beneficio neto. Estos factores son críticos para los inversores, ya que podrían afectar a la capacidad del banco para mantener el pago de dividendos, que ha mantenido durante 31 años consecutivos. Para aquellos interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece consejos adicionales de InvestingPro para ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas.
Los datos de InvestingPro muestran un sólido crecimiento de los ingresos del 40,52% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, junto con un notable crecimiento trimestral de los ingresos del 104,5% en el cuarto trimestre de 2023. Esta trayectoria de crecimiento subraya los exitosos esfuerzos de expansión del banco, especialmente en el mercado C&I. Además, con una rentabilidad por dividendo del 4,48% a finales de 2023 y un historial de crecimiento de los dividendos, CB Financial podría resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
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