El jueves, CFRA, una destacada firma de análisis financiero, elevó su precio objetivo para Inditex (ITX:SM) (OTC: IDEXY), la empresa matriz de la cadena de moda Zara, hasta EUR52,00, desde los EUR50,00 anteriores. La firma ha mantenido su calificación de Comprar sobre el valor.
El ajuste refleja la confianza del analista en la resistencia de los beneficios de Inditex a medio plazo, citando una relación precio/beneficio (PER) de 28,2 veces para el ejercicio fiscal 2025, por encima del PER medio de cinco años de la compañía de 23,8 veces. La firma ha elevado su previsión de beneficio por acción (BPA) para el ejercicio fiscal 25 hasta 1,85 euros, desde 1,80 euros, mientras que mantiene la proyección de BPA para el ejercicio fiscal 26 en 2,00 euros.
El informe del ejercicio 2024 de Inditex, que comenzó el 1 de febrero, mostró un buen comienzo de año, con un aumento del 11% en las ventas en tienda y online hasta el 11 de marzo. Este crecimiento se atribuyó a la buena acogida de las colecciones de primavera y verano 2024. Además, el margen bruto de la empresa se amplió hasta el 57,8%, superando el aumento previsto de 75 puntos básicos.
El analista de CFRA cree que la adopción por parte de Inditex de un modelo de negocio de aprovisionamiento local reforzará su margen bruto en el ejercicio fiscal de 25 años. Esta estrategia se considera especialmente ventajosa, ya que los competidores se enfrentan a interrupciones de la cadena de suministro en la región del Mar Rojo.
La firma mantiene su optimismo sobre el potencial de crecimiento de Inditex, anticipando que la compañía se beneficiará de una mayor productividad de las ventas en tienda. Los buenos resultados se ven respaldados por la solidez de las colecciones y el impacto positivo previsto de la ampliación de la superficie comercial en el ejercicio 25.
Visión de InvestingPro
La salud financiera y la evolución del mercado de Inditex (OTC: IDEXY) refuerzan las perspectivas positivas de CFRA. La posición financiera estratégica de la compañía se ve subrayada por su capacidad para mantener más efectivo que deuda, tal y como destaca uno de los consejos de InvestingPro. Esta liquidez proporciona a Inditex una base sólida para sortear las incertidumbres del mercado e invertir en oportunidades de crecimiento.
Además, el compromiso de la compañía con el retorno al accionista es evidente, con un historial de aumento de su dividendo durante 3 años consecutivos y el mantenimiento del pago de dividendos durante 22 años consecutivos, otro de los consejos de InvestingPro que subraya su estabilidad financiera y su enfoque favorable al inversor.
Desde el punto de vista de la valoración, el PER de Inditex se sitúa en 25,11, lo que se considera bajo en relación con su potencial de crecimiento de beneficios a corto plazo. El crecimiento de los ingresos de la empresa también sigue siendo sólido, con un aumento del 10,37% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024. Además, el margen de beneficio bruto del 55,7% durante el mismo periodo refleja la eficiencia de las operaciones y la gestión de costes.
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