El jueves, Citi reiteró su calificación de venta sobre XPeng Inc. (NYSE:XPEV), con un precio objetivo fijado en 7,30 $. El análisis de la firma del reciente acuerdo de colaboración técnica entre XPeng y Volkswagen sobre arquitectura eléctrica/electrónica sugiere que los posibles cánones para XPeng podrían oscilar entre 4,0 y 10,1 millones de Rmb en el año 2027. Estos cánones, en el mejor de los casos, podrían ayudar a XPeng a alcanzar un punto de equilibrio de beneficios netos, asumiendo un margen de beneficio bruto (GPM) del 100% para el canon.
La colaboración con Volkswagen se considera un movimiento estratégico para XPeng, pero el informe de Citi indica que, incluso con los posibles cánones, la valoración de XPeng no debería superar la de su competidor, Leapmotor. A finales de 2023, el efectivo neto de XPeng por American Depositary Receipt (ADR) se situaba en 5,1 dólares.
La evaluación de Citi también señala que la capacidad de XPeng para negociar condiciones favorables con Volkswagen puede verse influida por sus resultados de ventas en el segundo y tercer trimestres de 2024. Si las ventas de XPeng no muestran una mejora significativa durante este período, y las ventas de Volkswagen se mantienen estables, el poder de negociación de XPeng podría verse afectado negativamente.
La postura de la empresa sobre XPeng se mantiene sin cambios, con una recomendación continuada de vender. Esta decisión se basa en la comparación con el anterior potencial de equilibrio de Leapmotor y las actuales métricas de valoración, en las que XPeng cotiza a 1,1 veces sus ventas previstas para 2024, frente a las 0,8 veces de Leapmotor.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras XPeng Inc. (NYSE:XPEV) navega por su asociación estratégica con Volkswagen, es esencial considerar la salud financiera de la empresa y el rendimiento del mercado. Según los datos de InvestingPro, XPeng tiene una capitalización bursátil de aproximadamente 6.820 millones de dólares, lo que indica su importante presencia en el mercado. A pesar de los desafíos señalados por Citi, la compañía exhibe un notable crecimiento de los ingresos del 14,23% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que posiblemente refleja la capacidad de recuperación de la compañía y su potencial de crecimiento futuro.
Los consejos de InvestingPro revelan que XPeng es reconocida como un actor destacado en la industria del Automóvil, y los analistas esperan un crecimiento de las ventas en el año en curso. Esto coincide con el análisis de Citi, lo que sugiere que el rendimiento de XPeng en los próximos trimestres podría ser fundamental. Sin embargo, la reciente volatilidad del valor y la falta de rentabilidad en los últimos doce meses subrayan los riesgos que entraña. De hecho, la cotización de XPeng se ha resentido recientemente, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que puede suponer una nota de cautela para los inversores.
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