El viernes, Citi mantuvo su posición neutral sobre las acciones de JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), manteniendo un precio objetivo de 200,00 dólares. El análisis de la firma se produjo después de que JPMorgan informara de unos ingresos netos básicos antes de provisiones (PPNR) que superaron las previsiones de Citi en 28 centavos y las estimaciones de consenso en 42 centavos.
El rendimiento superior se atribuyó a una línea superior más fuerte, incluidos los ingresos netos por intereses (NII) y las comisiones, así como a unos gastos inferiores a los previstos, en particular en las áreas no relacionadas con la compensación.
JPMorgan ajustó al alza en 1.000 millones de dólares su previsión de ingresos netos por intereses, excluidos los mercados, hasta aproximadamente 89.000 millones de dólares. Esta actualización, sin embargo, no cumplió las expectativas del mercado, lo que provocó una debilidad inicial en la cotización de las acciones de JPMorgan.
Los participantes en el mercado preveían un aumento más significativo de las previsiones de NII debido a los recientes cambios en la curva a plazo. Citi señaló que sigue sin estar claro el número de recortes de tipos que se han tenido en cuenta en las nuevas previsiones de JPMorgan.
El banco también revisó sus previsiones de gastos ajustados, incrementándolas en 1.000 millones de dólares, hasta unos 91.000 millones. Este cambio se debe principalmente a los costes incrementales asociados al aumento de la evaluación especial de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
A pesar de estos ajustes, las insolvencias netas de JPMorgan mejoraron, situándose en 62 puntos básicos frente a los 68 puntos básicos del cuarto trimestre de 2023. Mientras tanto, se registró una ligera liberación de reservas en el trimestre, aunque los préstamos morosos (NPL) aumentaron hasta los 7.700 millones de dólares, lo que supone un incremento intertrimestral de aproximadamente el 11%.
El coeficiente de capital CET1 de JPMorgan se mantuvo estable en el 15%, sin cambios respecto al trimestre anterior. Los inversores siguen de cerca esta medida de solidez financiera como indicador de la capacidad de un banco para soportar tensiones económicas.
Opiniones de InvestingPro
Para los inversores que estén considerando JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), los datos actuales de InvestingPro muestran que el banco tiene una importante capitalización de mercado de 561.290 millones de dólares, lo que refleja su significativa presencia en el sector financiero. Con una relación precio/beneficios (PER) ajustada de 11,72 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, JPMorgan parece cotizar a un valor atractivo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, ya que la relación PEG para el mismo periodo se sitúa en un modesto 0,34. Esto sugiere que las acciones podrían estar infravaloradas con respecto a su potencial de crecimiento. Esto sugiere que la acción podría estar infravalorada teniendo en cuenta sus perspectivas de crecimiento.
Los consejos de InvestingPro destacan que JPMorgan ha mantenido su reputación como un pagador de dividendos fiable, habiendo aumentado su dividendo durante 13 años consecutivos y mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos. Esta consistencia es un factor clave para los inversores centrados en los ingresos. Además, el banco es reconocido como un actor destacado en el sector de los bancos y ha experimentado una alta rentabilidad en el último año, con una rentabilidad total por precio del 58,55% en la fecha facilitada.
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