HOUSTON - Crescent Energy Company (NYSE:CRGY) y SilverBow Resources, Inc. (NYSE:SBOW) han anunciado hoy que han llegado a un acuerdo definitivo para que Crescent adquiera SilverBow en una operación valorada en aproximadamente 2.100 millones de dólares. Se espera que la fusión sitúe a Crescent como segundo operador en la región de Eagle Ford, mejorando su cartera de activos y su marco financiero.
La transacción estipula que los accionistas de SilverBow recibirán 3,125 acciones ordinarias de clase A de Crescent por cada acción de SilverBow que posean. Alternativamente, pueden optar por un pago en efectivo de 38 dólares por acción, con un tope total de 400 millones de dólares.
El reparto final de la propiedad de la entidad combinada dependerá de los resultados de la elección de efectivo o acciones, con los accionistas de Crescent poseyendo entre el 69% y el 79% y los accionistas de SilverBow entre el 21% y el 31%.
El Presidente de Crescent, John Goff, expresó su confianza en el potencial de la fusión para crear una empresa de exploración y producción (E&P) de mediana capitalización de primer orden, destacando el crecimiento y la creación de valor previstos. David Rockecharlie, Consejero Delegado de Crescent, destacó que la operación supondrá un incremento de los indicadores clave por acción y el encaje estratégico de los activos de SilverBow en la cartera de Crescent.
Sean Woolverton, Consejero Delegado de SilverBow, destacó que la transacción ofrece una prima atractiva a los accionistas de SilverBow y la oportunidad de participar en el futuro de la empresa combinada mediante acciones de Crescent o liquidez inmediata en efectivo.
Los consejos de administración de ambas empresas han aprobado por unanimidad la transacción, con el consentimiento unánime de un comité especial de consejeros independientes de Crescent. Los accionistas de Crescent, que poseen aproximadamente el 43% de las acciones ordinarias en circulación, han acordado apoyar la operación.
La operación está sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluidas las aprobaciones de los accionistas y los organismos reguladores, y se espera que se cierre a finales del tercer trimestre de 2024.
Una vez concluida la operación, el consejo de Crescent se ampliará para incluir a dos consejeros designados por SilverBow. La empresa mantendrá su sede en Houston, con John Goff como Presidente no Ejecutivo y David Rockecharlie como Consejero Delegado.
Los asesores financieros de Crescent son Jefferies LLC y Wells Fargo, con asesoramiento jurídico de Vinson & Elkins LLP. Wells Fargo Bank, NA ha proporcionado 2.000 millones de dólares en financiación comprometida. Los asesores financieros de SilverBow son BofA Securities, Inc. y Evercore, con Gibson, Dunn & Crutcher LLP como asesor jurídico.
Esta transacción se basa en un comunicado de prensa.
Opiniones de InvestingPro
A medida que Crescent Energy Company (NYSE:CRGY) pone sus miras en convertirse en un actor importante en la región de Eagle Ford a través de su adquisición de SilverBow Resources, los inversores observan con atención las métricas financieras que pueden influir en el éxito de esta fusión. Con una capitalización bursátil actual de 2.170 millones de dólares, la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de Crescent Energy son fundamentales para las partes interesadas.
Una métrica clave que destaca es el crecimiento de los ingresos de Crescent en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, que experimentó un descenso del 19,63%. Sin embargo, trimestralmente, la empresa ha mostrado un repunte en el crecimiento de los ingresos del 11,41% en el 1T 2024. Esto sugiere un giro potencial que podría alinearse con los beneficios estratégicos esperados de la fusión. Además, el margen de beneficio bruto de Crescent se mantiene sólido en el 54,67%, lo que indica la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad de sus ventas.
En cuanto a la valoración, el ratio precio/valor contable de Crescent en el primer trimestre de 2024 es de 1,1, lo que puede resultar atractivo para los inversores de valor que buscan activos con un precio cercano a su valor contable. Esta métrica de valoración, junto con las previsiones de crecimiento y creación de valor mencionadas por el Presidente de Crescent, podría ser una oportunidad de inversión favorable.
En términos de salud financiera, los consejos de InvestingPro destacan que se prevé que Crescent Energy sea rentable este año, con una previsión de crecimiento de los ingresos netos. Sin embargo, es importante señalar que la empresa ha estado consumiendo rápidamente efectivo y que las obligaciones a corto plazo superan los activos líquidos, lo que podría plantear problemas de liquidez a corto plazo. Además, cinco analistas han revisado al alza sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere una perspectiva positiva sobre el potencial de beneficios de la empresa.
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Para quienes deseen tomar una decisión informada sobre la fusión Crescent-SilverBow, estos consejos y opiniones pueden ofrecer una valiosa perspectiva sobre la situación actual y el potencial futuro de la empresa.
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