El lunes, Deutsche Bank ajustó su postura sobre Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON), rebajando el valor de Comprar a Mantener y estableciendo un precio objetivo de 215 dólares. La rebaja se produce a la luz de los continuos malos resultados de Honeywell en comparación con sus homólogos de la industria en el grupo de Maquinaria/Electrónica Industrial (MI/EE).
Las acciones de Honeywell han bajado un 7% en lo que va de año, lo que la sitúa como la tercera peor empresa de su sector. Esta caída es parte de una tendencia más larga, ya que la compañía no ha superado el rendimiento medio de su grupo MI/EE desde 2019. Ese año, las acciones de Honeywell subieron un 34%, lo que aún estaba por debajo del aumento mediano del grupo del 27%.
La razón principal detrás del rendimiento rezagado de Honeywell se identifica como su crecimiento orgánico sub-par. La empresa ha estado por debajo de las tasas medias de crecimiento orgánico de sus homólogas durante los últimos cuatro años y sólo ha superado el rendimiento del grupo dos veces en los últimos once años.
El análisis de Deutsche Bank subraya la importancia del crecimiento orgánico como motor clave de los múltiplos de valoración en el sector de las IM/EE. La investigación de la empresa indica que un fuerte crecimiento orgánico es esencial para que las acciones de Honeywell obtengan mejores resultados en el futuro. Sin embargo, la evaluación actual sugiere que es improbable que Honeywell logre un crecimiento orgánico de primer nivel, lo que ha influido en la decisión de rebajar la calificación.
El precio objetivo revisado de 215 dólares refleja las expectativas ajustadas del banco para el rendimiento de las acciones de Honeywell, teniendo en cuenta los retos a los que se enfrenta la empresa para mejorar su crecimiento orgánico y alinearse con los estándares del sector.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Honeywell International Inc. afronta sus retos en el sector de la maquinaria y la electrónica industrial, InvestingPro ofrece una perspectiva matizada sobre la salud financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado.
Honeywell, con una sólida capitalización bursátil de 126.360 millones de dólares y un PER de 22,71, muestra una presencia significativa en el mercado. En particular, los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 se sitúan en 36.660 millones de dólares, con un crecimiento del 3,37%, lo que indica una trayectoria financiera estable.
Los consejos de InvestingPro revelan que Honeywell ha demostrado su compromiso con la rentabilidad de los accionistas, aumentando su dividendo durante 13 años consecutivos y manteniendo el pago de dividendos durante 40 años consecutivos. Esta consistencia en el crecimiento de los dividendos, que fue del 4,85% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, puede atraer a los inversores que buscan ingresos estables.
Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, respaldada por la rentabilidad de los últimos doce meses. Sin embargo, la empresa cotiza a un elevado múltiplo Precio/Libro de 7,97, lo que sugiere una valoración premium.
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