El lunes, Deutsche Bank ajustó su perspectiva sobre las acciones de Adient (NYSE:ADNT), proveedor líder de asientos para automóviles, reduciendo el precio objetivo de la compañía a 30 dólares desde los 32 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "mantener" para el valor.
La revisión se produce después de que Adient redujera significativamente sus previsiones para el año fiscal 2024, lo que contrasta con sus sólidos resultados en el segundo trimestre fiscal. La actualización de las perspectivas de la empresa se debe a los retos previstos, como la ralentización de los lanzamientos de vehículos por parte de sus clientes fabricantes de equipos originales (OEM), una combinación de productos adversa y un entorno de demanda moderada de vehículos eléctricos.
La dirección de Adient ha indicado que se espera que los ingresos de la segunda mitad del año fiscal estén más o menos a la par con los de la primera mitad, con sólo un ligero aumento de los beneficios, apoyado por mejoras en el rendimiento de los costes. A pesar de la solidez del negocio en China, el tamaño del mercado sigue siendo demasiado pequeño para contrarrestar significativamente la debilidad observada en Europa y Norteamérica.
En consecuencia, Deutsche Bank ha revisado a la baja su estimación de ventas de Adient para el ejercicio fiscal 2024 hasta 14.900 millones de dólares, frente a la previsión anterior de 15.400 millones. El EBITDA previsto (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) se ha ajustado a 910 millones de dólares, en línea con el punto medio de las previsiones revisadas de la empresa, frente a la estimación anterior de 942 millones de dólares. Este ajuste mantiene sin cambios la estimación de margen del 6,1%.
El análisis del banco sugiere que, con las estimaciones para el año en curso ahora sustancialmente rebajadas, los inversores podrían considerar que las perspectivas para la segunda mitad del año son alcanzables, o incluso podrían presentar cierto recorrido al alza.
Esta perspectiva se produce tras el anuncio de Adient de que, a pesar de haber superado las expectativas de beneficios en el último trimestre, la empresa prevé retos futuros que afectarán al crecimiento y a los beneficios para el resto del año fiscal.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Deutsche Bank revisa sus perspectivas financieras para Adient, cabe destacar que la empresa ha estado participando activamente en la recompra de acciones, como se destaca en un consejo de InvestingPro. Esto podría indicar la confianza de la dirección en el valor de la empresa. Además, las acciones de Adient han cotizado recientemente cerca de su mínimo de 52 semanas y han experimentado importantes caídas en los últimos tres meses, lo que concuerda con la postura prudente de Deutsche Bank.
Desde el punto de vista de la valoración, el PER actual de Adient se sitúa en 16,29, con un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 de 10,22, lo que sugiere una valoración potencialmente más atractiva para los inversores. Los ingresos de la empresa en el mismo periodo fueron de 15.190 millones de dólares, con un modesto crecimiento del 3,04%. A pesar del crecimiento, el margen de beneficio bruto de la empresa ha sido débil, del 6,57%, lo que refuerza los retos destacados en las perspectivas revisadas.
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