El jueves, Deutsche Bank ajustó su perspectiva sobre las acciones de Meta (NASDAQ:META) Platforms Inc. (NASDAQ: META), reduciendo el precio objetivo a 500 dólares desde los 540 dólares anteriores, al tiempo que reafirmaba su calificación de "Comprar".
El ajuste se produce tras el anuncio de Meta de entrar en un importante ciclo de inversión, especialmente en inteligencia artificial (IA), que se prevé que aumente sustancialmente los gastos de capital durante un periodo prolongado.
El análisis del banco sugiere que, aunque las acciones de Meta experimentaron un descenso de más del 15% en las operaciones posteriores al cierre, el historial de ciclos de inversión de la empresa ha beneficiado tradicionalmente a su valor de renta variable a largo plazo. Este ciclo se caracteriza por mayores inversiones en IA de las previstas anteriormente, lo que lleva a una reducción de aproximadamente el 10% en las estimaciones de flujo de caja libre para el ejercicio fiscal 25.
Meta está ampliando actualmente sus servicios más allá de su modelo publicitario tradicional, a diferencia de las transiciones pasadas que siguieron las tendencias del sector y canibalizaron temporalmente segmentos más rentables.
El negocio Family of Apps (FoA) de la empresa sigue siendo sólido, con un crecimiento de la participación impulsado por la IA y un mayor rendimiento de la plataforma publicitaria. Deutsche Bank destaca la posición de Meta como la plataforma publicitaria de más rápido crecimiento a escala, entrando en el espacio de la IA desde una posición de fuerza.
Los críticos pueden argumentar que Meta se está excediendo al invertir tanto en Reality Labs (RL) como en IA. Sin embargo, la empresa ha señalado sinergias entre RL y otros segmentos, con la integración de IA en nuevo hardware como las gafas de sol Ray Ban como ejemplo reciente. Deutsche Bank destaca el disciplinado historial de gasto de Meta y el potencial de alto rendimiento de estas inversiones.
Dado que la valoración de las acciones de Meta parece más razonable tras el reciente retroceso, y teniendo en cuenta el sólido historial de la empresa en cuanto a rentabilidad para los accionistas y una plataforma publicitaria competitiva, Deutsche Bank aconseja considerar las crecientes inversiones en IA de Meta como un movimiento positivo para el futuro de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) se embarca en un importante ciclo de inversión en inteligencia artificial, la salud financiera de la empresa y el rendimiento del mercado ofrecen valiosas perspectivas. Según los datos de InvestingPro, Meta tiene una capitalización de mercado sustancial de 1250.000 millones de USD, y su relación precio/beneficios (PER) se sitúa en un nivel relativamente alto de 32,46, con una relación PER ajustada de 29,8 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Esto podría indicar una valoración premium en el mercado, reflejo del potencial de crecimiento de la compañía y de la confianza de los inversores.
Los consejos de InvestingPro destacan que Meta no sólo tiene más efectivo que deuda en su balance, un signo de estabilidad financiera, sino que también ha visto cómo 11 analistas revisaban al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica optimismo sobre la rentabilidad de la compañía. Además, los flujos de caja de la empresa pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, lo que constituye una garantía más de su salud financiera.
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