El jueves, JPMorgan mantuvo la calificación de Sobreponderar en Hon Hai Precision Industry Co Ltd. (2317:TT) (OTC: HNHPF). (2317:TT) (OTC: HNHPF) y aumentó el precio objetivo a NT$170,00. El ajuste refleja las perspectivas positivas de la firma sobre los futuros beneficios de la empresa, especialmente en el área de la inteligencia artificial (IA).
El análisis del banco de inversión indica que se prevé que los ingresos por servidores de IA y los beneficios brutos de Hon Hai constituyan el 18% y el 21%, respectivamente, de su total en 2025. Se espera que este crecimiento se vea impulsado por una mayor cuota de envíos del superchip GB200 de NVDA y el importante papel de Hon Hai en el ensamblaje a nivel de placa y rack de estas soluciones.
La confianza de la empresa en los resultados de Hon Hai ha llevado a una revisión al alza de la estimación del BPA para el ejercicio fiscal 25E en un 6%. El nuevo precio objetivo de NT$170,00 se basa en un múltiplo de beneficios a 12 meses de 13 veces, que se ha incrementado en dos niveles para tener en cuenta la mayor contribución de los beneficios relacionados con la IA.
El informe también destaca que Hon Hai cotiza actualmente con un descuento sustancial en comparación con otros fabricantes de diseños originales (ODM), que cotizan a múltiplos PE de 16-23x. JPMorgan prevé que esta diferencia de valoración se reduzca en los próximos trimestres a medida que el potencial de beneficios de Hon Hai sea más reconocido en el mercado.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Hon Hai Precision Industry Co. (HNHPF) avanza en el sector de la inteligencia artificial, los datos en tiempo real y las perspectivas de InvestingPro proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 64.350 millones de dólares, con un ratio Precio/Beneficios (PER) de 14,49, lo que indica una valoración razonable en comparación con sus homólogas del sector. En particular, la relación precio/beneficio de la acción se ha ajustado ligeramente a 15,41 en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que refleja la evolución de la opinión del mercado sobre la capacidad de beneficios de la empresa.
A pesar de un descenso de los ingresos del 7,01% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, Hon Hai mantiene un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, lo que es una señal prometedora para los inversores que buscan empresas con potencial para generar efectivo. Además, el margen de beneficio bruto de la empresa se sitúa en el 6,3%, que, aunque no es el más fuerte dentro de su sector, está respaldado por un sólido margen de ingresos de explotación del 2,7%. Los inversores deben tener en cuenta que Hon Hai es también un actor destacado en la industria de equipos electrónicos, instrumentos y componentes y ha pagado dividendos de forma constante durante 24 años consecutivos, ofreciendo una rentabilidad del 2,57%.
Los consejos de InvestingPro destacan que Hon Hai tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que es una señal positiva de estabilidad y flexibilidad financiera. Además, la compañía cotiza a un múltiplo de valoración de ingresos bajo, lo que podría atraer a los inversores de valor. Sin embargo, es importante tener en cuenta que siete analistas han revisado a la baja sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que el valor se encuentra actualmente en zona de sobrecompra, lo que podría indicar un posible retroceso de la cotización.
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