El martes, JPMorgan ajustó su postura sobre Biomea Fusion Inc. (NASDAQ:BMEA), rebajando el valor de Sobreponderar a Neutral y recortando significativamente el precio objetivo de la acción a 14,00 dólares desde los 51,00 dólares anteriores.
La decisión se produce tras revisar los resultados del cuarto trimestre de la empresa, que incluyeron una pérdida por acción de 0,98 dólares, y los primeros datos del estudio COVALENT-112 sobre BMF-219, un posible tratamiento para la diabetes de tipo 1 (T1D).
Los datos iniciales del estudio, en el que participó una pequeña muestra de pacientes de sólo dos personas, plantearon problemas de interpretación debido a las diferencias en los historiales iniciales y en el seguimiento del tratamiento según la intensidad y la duración de la dosis. Aunque se notificó un aumento del AUC del índice de péptido C que osciló entre el +12% y el +40% en las semanas cuarta a octava, JPMorgan señaló la falta de índices basales de péptido C, lo que dificultó la determinación de la importancia clínica de estos cambios.
Para complicar aún más las perspectivas del BMF-219, los datos del estudio COVALENT-111 sobre la diabetes de tipo 2 (T2D) fueron contradictorios, ya que indicaron una correlación poco clara entre la farmacocinética del fármaco y los niveles de HbA1c, pero plantearon dudas sobre la capacidad de respuesta a la dosis. Esto ha suscitado escepticismo sobre el mecanismo de acción del fármaco, su durabilidad y el tamaño de la población de pacientes a la que puede servir.
JPMorgan prevé que las respuestas a las cuestiones pendientes en torno al BMF-219 no estarán disponibles hasta el segundo semestre de 2024. Además, la firma destacó las preocupaciones sobre la capacidad financiera de Biomea Fusion, que se estima que durará menos de 12 meses, como se señala en la presentación 10-K de 2023 de la empresa como empresa en funcionamiento.
El analista también señaló que el programa de leucemia mieloide aguda (LMA) de Biomea Fusion va a la zaga de sus competidores, con la selección de una dosis recomendada de fase 2 (RP2D) prevista para finales de año.
Teniendo en cuenta estos factores, JPMorgan espera que las acciones de Biomea Fusion coticen dentro de un rango estrecho a corto y medio plazo, lo que lleva a rebajar su calificación a Neutral.
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