El jueves, JPMorgan revisó su precio objetivo para TPG Inc. (NASDAQ: TPG), una firma global de activos alternativos, reduciéndolo a 43,00 dólares desde los 44,00 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación Neutral sobre la acción.
El ajuste se produce tras los resultados de TPG en actividades de captación de fondos a lo largo del año anterior, en el que el tercer trimestre de 2023 ingresó 4.600 millones de dólares y el cuarto trimestre fue significativamente superior, con 8.800 millones de dólares. Esto supuso un notable aumento respecto a los 2.000 y 1.500 millones de dólares recaudados en el primer y segundo trimestre de 2023, respectivamente.
El aumento del cuarto trimestre se debió en parte al cierre de la adquisición de Angelo Gordon por TPG en noviembre. Las previsiones para el primer trimestre de 2024 sugieren una continuación de esta tendencia, con contribuciones sustanciales esperadas del cierre final de Asia VIII dentro del segmento Capital, la captación de fondos en curso de Growth VI, la inclusión de una inversión de 1.000 millones de dólares de los EAU en Rise Climate II, y la actividad diversificada de AG Credit.
JPMorgan anticipa que Asia VIII será el principal contribuyente de las comisiones de recuperación, tras haber tenido un primer cierre con 3.400 millones de dólares en el segundo trimestre de 2022. La firma prevé 8 millones de dólares en comisiones de captación para el primer trimestre de 2024, en consonancia con las previsiones anteriores, pero significativamente inferiores a los 49 millones del cuarto trimestre de 2023, que incluyó varios cierres definitivos como TPG Capital IX, Rise III y NewQuest V.
Las perspectivas para 2024 incluyen al menos 10.000 millones de dólares de flujos de AG Credit, con contribuciones significativas esperadas de Growth VI y Rise Climate II. TPG también está presente en el mercado con TRECO en el sector inmobiliario y TPG NEXT en el sector de impacto.
Además, TPG tiene previsto lanzar dos vehículos por primera vez: una iniciativa global para el Sur y un fondo dedicado a infraestructuras climáticas. Aunque Alterra/UAE ha comprometido 500 millones de dólares para la iniciativa sur global, no se espera que estos nuevos fondos superen los 1.000 millones de dólares en compromisos totales de capital.
Se espera que TPG, actualmente el mayor gestor de activos alternativos con sede en EE.UU. que cotiza en bolsa y carece de una actividad aseguradora significativa, avance en este ámbito. La adquisición de Angelo Gordon por parte de la empresa ha ampliado su plataforma, que incluye diversas estrategias de crédito y respaldadas por activos que podrían atraer capital de seguros.
Perspectivas de InvestingPro
TPG Inc. (NASDAQ: TPG) ha atraído recientemente la atención del mercado por sus sólidas actividades de captación de fondos y sus adquisiciones estratégicas, como la de Angelo Gordon. Para comprender mejor la salud financiera de TPG y su posición en el mercado, las principales métricas de InvestingPro ofrecen una instantánea en tiempo real de los resultados de la empresa. La capitalización bursátil de TPG asciende a 16.390 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de la gestión alternativa de activos. A pesar de una elevada relación Precio/Beneficios (PER) de 188,33, la relación PER ajustada para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 es más moderada y se sitúa en 79,89. Esto sugiere una posible alineación del precio de la acción con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, un punto subrayado por el ratio PEG de 0,75 para el mismo período, lo que indica que la acción puede tener un precio razonable en relación con su crecimiento de los beneficios.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que TPG sea rentable este año, con un crecimiento previsto de los ingresos netos. Esto se alinea con el crecimiento positivo de los ingresos del 19,32% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023. Además, los activos líquidos de TPG superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona estabilidad financiera a la empresa. Sin embargo, los analistas han observado un posible descenso de las ventas en el año en curso y han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, algo que los inversores deberían tener en cuenta. Para quienes deseen un análisis más detallado, existen otros consejos de InvestingPro que ofrecen información sobre los márgenes de beneficio bruto de la empresa y la volatilidad de la cotización. Para acceder a estos consejos y mejorar su estrategia de inversión, visite https://www.investing.com/pro/TPG y utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral a Pro y Pro+.
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