El martes, las acciones de Amalgamated Bank (NASDAQ:AMAL) recibieron una valoración positiva por parte de un analista de JPMorgan, con un aumento del precio objetivo hasta 31,50 $ desde 29,50 $. La calificación de sobreponderar del banco se mantiene sin cambios.
Este ajuste se produce después de que Amalgamated Bank informara de un sólido primer trimestre para el año 2024, con un beneficio básico por acción (BPA) de 0,83 dólares, superando las expectativas. Los favorables resultados se atribuyeron a una menor provisión y a unos ingresos antes de impuestos y provisiones (PTPP) ligeramente por encima de las previsiones iniciales.
El trimestre del banco estuvo marcado por un importante crecimiento de los depósitos, que superó las previsiones, así como por una mejora de las perspectivas del margen de intereses (NII) y de los ingresos PTPP para 2024.
Un hecho destacable del trimestre fue la importante afluencia de depósitos políticos, que alcanzaron aproximadamente 1.500 millones de dólares en abril. Este aumento de los depósitos permitió al banco reducir sus empréstitos de mayor coste y sus certificados de depósito intermediados (CD) en unos 250 millones de dólares.
Amalgamated ha recurrido tradicionalmente a los empréstitos del Federal Home Loan Bank (FHLB) para compensar la salida de depósitos políticos, que se espera que se produzca más adelante, en el segundo y tercer trimestres de 2024, a medida que aumenten los gastos de las campañas políticas.
Sin embargo, este año, el banco prevé una menor dependencia de la financiación mayorista debido al fuerte crecimiento de los depósitos políticos y otros nichos como la defensa social, los sindicatos y las organizaciones sin ánimo de lucro.
A pesar de un descenso anticipado del margen de interés neto (NIM) en el cuarto trimestre de 2024, JPMorgan espera que el NIM se mantenga estable o mejore durante el resto del año y en 2025. Esto se debe a los beneficios de la revalorización de los activos fijos del banco. Además, se prevé que el crecimiento del balance de Amalgamated supere al de sus homólogos, lo que podría dar lugar a un crecimiento superior de los beneficios y los resultados en 2024.
Las tendencias crediticias dentro de la cartera multifamiliar de Amalgamated se mantienen estables, sin préstamos morosos o vencidos y una cartera de préstamos multifamiliares que está bien posicionada en términos de ratios préstamo-valor (LTV) y ratios de cobertura del servicio de la deuda (DSCR).
Los préstamos que vencieron en el primer trimestre se refinanciaron sin concesiones significativas, mitigando las preocupaciones sobre posibles problemas de crédito dentro de la cartera multifamiliar regulada por alquiler del banco.
En términos de valoración, las acciones de Amalgamated cotizan a un coste implícito de los fondos propios del 14% para 2024, frente a una media del 11% para sus homólogas. El banco está posicionado para aprovechar su nicho de mercado e impulsar métricas de crecimiento clave, lo que podría reducir el descuento de valoración actual, según el análisis de JPMorgan. Se mantiene la calificación de Sobreponderar como reflejo de este potencial.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la valoración positiva de JPMorgan, las métricas actuales de InvestingPro ofrecen una perspectiva más amplia de la salud financiera de Amalgamated Bank. La capitalización bursátil del banco se sitúa en 742,01 millones de dólares, y cuenta con un PER de 7,93, indicativo de sus beneficios en relación con el precio de sus acciones. En particular, el banco ha experimentado una importante rentabilidad del 52,53% en el último año, lo que subraya los buenos resultados destacados por los analistas. Además de los sólidos beneficios por acción (BPA) registrados en los últimos doce meses, Amalgamated Bank ha registrado una impresionante subida de precios del 34,55% en los últimos seis meses, lo que sugiere una sólida trayectoria de crecimiento.
Los consejos de InvestingPro revelan que los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que refleja optimismo en la rentabilidad futura del banco. Por otra parte, aunque el banco sufre de débiles márgenes de beneficio bruto, los analistas predicen que será rentable este año, un sentimiento apoyado por su rentabilidad en los últimos doce meses. Para los lectores que deseen profundizar en el potencial de Amalgamated Bank, existen otros consejos de InvestingPro que ofrecen un análisis exhaustivo de las perspectivas de la empresa. Utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+ y acceder a estos valiosos consejos.
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