El jueves, Jefferies reanudó la cobertura de AppLovin Corp (NASDAQ:APP) con una perspectiva optimista, mejorando la calificación de la acción a Comprar y elevando el precio objetivo a 93 dólares desde los 70 dólares anteriores. El análisis de la firma sugiere que todavía hay espacio para que la acción crezca, a pesar de su significativo aumento del 80% en lo que va de año. La valoración de las acciones de AppLovin, 11 veces el EBITDA previsto para el ejercicio fiscal de 25 años, es considerada barata por la empresa.
La confianza de Jefferies en el valor se ve reforzada por el buen comportamiento de la plataforma de software de AppLovin, que se espera que siga impulsando las revisiones al alza. El reciente estudio de la firma sobre tecnología publicitaria en juegos para móviles indica que AppLovin está ampliando su cuota de mercado, gracias al éxito de su producto Axon 2.0, que ha proporcionado un mayor retorno de la inversión a los anunciantes.
El aumento del precio objetivo se basa en una valoración de suma de las partes, que sugiere que las acciones de AppLovin podrían alcanzar los 93 dólares por acción. Esta valoración corresponde a un múltiplo de 14 veces sobre el EBITDA previsto para el ejercicio de 25 años, lo que supone un descuento en comparación con sus homólogos, una vez ajustado el crecimiento.
Aunque reconoce el riesgo potencial de una ralentización de los ingresos en la segunda mitad de 2024 o 2025 debido a las difíciles comparaciones, Jefferies cree que las actuales estimaciones de ingresos para ese periodo son alcanzables. La firma señala que AppLovin actualmente tiene solo alrededor de un 25% de cuota de mercado en el gasto de adquisición de usuarios de juegos móviles y tiene un potencial considerable para expandirse a verticales más allá de los juegos.
Opiniones de InvestingPro
AppLovin Corporation (NASDAQ:APP) ha captado la atención de inversores y analistas por su sólido rendimiento y potencial de crecimiento. Según datos recientes de InvestingPro, la empresa cuenta con una capitalización bursátil de 22.970 millones de dólares y un PER de 59,19 en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023. Esta valoración es especialmente notable dado el sustancial crecimiento de los ingresos de la empresa, del 16,54%, durante el mismo periodo, lo que pone de relieve su sólida posición en el mercado y su eficiencia operativa.
Los inversores pueden encontrar los consejos de InvestingPro especialmente útiles a la hora de evaluar las acciones de AppLovin. En particular, se espera que la empresa experimente un crecimiento de los ingresos netos este año, lo que podría ser una fuerza impulsora detrás del rendimiento de sus acciones. Además, la alta rentabilidad de la acción durante el último año, con un impresionante 328,91% de rentabilidad total del precio a un año, refleja una fuerte confianza del mercado en el modelo de negocio y la trayectoria de crecimiento de AppLovin.
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