El martes, CFRA elevó su calificación sobre las acciones de McCormick & Company (NYSE:MKC), pasando de mantener a comprar, y aumentó el precio objetivo a 85,00 dólares, desde los 73,00 dólares anteriores. La firma destacó una mejora secuencial en el volumen de ventas de la empresa de especias y aromatizantes, con un descenso interanual menos significativo en comparación con el trimestre fiscal anterior.
Se espera que las ventas por volumen sigan mejorando a lo largo del año, sobre todo si McCormick recupera parte de la distribución que ha perdido en los últimos años.
La estrategia de McCormick se centra en el marketing y la innovación, así como en reducir la diferencia de precios con las marcas de la distribución. La empresa ha experimentado un crecimiento de los márgenes brutos, que aumentaron 140 puntos básicos interanuales hasta el 37,4%.
Sin embargo, debido al mayor gasto en marketing, los márgenes operativos experimentaron un aumento interanual más modesto, de 30 puntos básicos, hasta el 14,8%. La CFRA prevé unos márgenes más sólidos en el segundo semestre del ejercicio 2024.
A pesar de que los mayores costes de marketing han provocado una ligera reducción de los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A), la firma mantiene una perspectiva positiva para la salud financiera de McCormick. La empresa ha mantenido sus previsiones para el año fiscal en curso, pero se espera que las revise al alza en el próximo trimestre, según el análisis de CFRA.
De cara al futuro, la CFRA cree que McCormick está en camino de volver a un crecimiento de dos dígitos de los beneficios por acción (BPA) en el próximo año fiscal (FY 25). Esto se produce después del año fiscal actual (AF 24), que se prevé que sea un período de importantes inversiones para la empresa.
La postura optimista de la firma sobre las acciones de McCormick se basa en estas estrategias de crecimiento e inversión, que se espera que den sus frutos en un futuro próximo.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la subida de McCormick & Company (NYSE:MKC) de Mantener a Comprar por parte de CFRA, un análisis más detallado de las métricas financieras de la empresa a través de InvestingPro proporciona un contexto adicional a las perspectivas positivas de la firma. La capitalización bursátil de McCormick asciende a 18.770 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector.
A pesar de un elevado PER de 30,17, que se ajusta a 25,69 en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, la prolongada reputación de estabilidad de la empresa se ve subrayada por un hito significativo: McCormick ha aumentado su dividendo durante la impresionante cifra de 38 años consecutivos.
Esto es indicativo del compromiso de la compañía para devolver valor a los accionistas, una tendencia que se espera que continúe con los analistas que predicen rentabilidad para el año en curso.
Los consejos de InvestingPro destacan que, aunque McCormick opera con un nivel moderado de deuda, cotiza con un elevado múltiplo de valoración del EBITDA, lo que sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por los beneficios de la empresa antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.
Esto podría deberse al crecimiento constante de los ingresos de la empresa, que fue del 4,91% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023. Además, el margen de beneficio bruto de McCormick se situó en el 37,56%, alineándose estrechamente con el crecimiento de los márgenes brutos señalados por la CFRA.
Estos indicadores de salud financiera, combinados con el enfoque estratégico de la empresa en marketing e innovación, ofrecen una imagen completa de por qué McCormick es vista favorablemente en el mercado.
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