El jueves, TD Cowen ajustó su postura sobre Wolfspeed (NYSE: WOLF), una empresa de semiconductores, pasando de una calificación de "Comprar" a "Mantener". La firma también revisó su precio objetivo para las acciones de la empresa, reduciéndolo a 25 dólares desde los 40 dólares anteriores. Esta decisión refleja la preocupación por las perspectivas inmediatas y futuras de la empresa en su segmento de mercado.
La rebaja se debe a una combinación de factores que afectan al sector y a las decisiones estratégicas de Wolfspeed. El analista señaló que, aunque Wolfspeed mantiene una posición de liderazgo en el mercado de materiales y dispositivos de 200 mm, cruciales para las aplicaciones de carburo de silicio (SiC), la empresa se enfrenta a vientos en contra. Entre ellos, la ralentización del sector de los vehículos eléctricos (VE) y la corrección del mercado industrial, que se espera que frenen la trayectoria de crecimiento a corto plazo y la confianza de los inversores en Wolfspeed.
Además, la decisión de la empresa de detener la inversión en nuevas instalaciones se citó como un factor limitante para el modelo de negocio a largo plazo de Wolfspeed. Aunque esta medida puede aliviar algunas preocupaciones relativas al balance de la empresa, también se considera un impedimento potencial para el crecimiento de Wolfspeed a largo plazo.
La declaración del analista destaca el delicado equilibrio que Wolfspeed debe mantener: "Creíamos y seguimos creyendo en la posición de vanguardia de Wolfspeed en materiales/dispositivos de 200 mm para captar valor en un TAM de SiC floreciente. Dicho esto, la ralentización de los VE y una corrección industrial pesan sobre la rampa y el sentimiento a corto plazo, mientras que la inversión desechada en nuevas instalaciones limita el modelo a largo plazo. La ralentización del gasto calma las preocupaciones sobre el balance, pero también perjudica la historia a largo plazo. Rebaja a Mantener".
La revisión del precio objetivo y la calificación reflejan una perspectiva prudente sobre la capacidad de Wolfspeed para capitalizar su posición de mercado en medio de los actuales retos del sector. La actualización sirve para recalibrar las expectativas de rendimiento de la empresa en el cambiante panorama de los semiconductores.
Opiniones de InvestingPro
Tras la reevaluación de Wolfspeed por TD Cowen, un vistazo a los últimos datos de InvestingPro proporciona un contexto adicional para los inversores. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 2.870 millones de dólares, lo que indica su importante presencia en el sector de los semiconductores. A pesar de un impresionante crecimiento de los ingresos del 18,55% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, las métricas financieras de Wolfspeed revelan desafíos. Un PER negativo de -3,50, que se reduce a -6,21 cuando se ajusta a los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, subraya la actual falta de rentabilidad de la empresa. Además, el margen de beneficio bruto del 17,51% en el mismo periodo sugiere problemas de eficiencia a la hora de convertir las ventas en beneficios.
Los consejos de InvestingPro destacan consideraciones críticas para el futuro de Wolfspeed. La empresa está agotando rápidamente sus reservas de efectivo y los analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo. Además, se prevé un descenso de las ventas en el año en curso, y los analistas no esperan que la empresa sea rentable este año. En el lado positivo, los activos líquidos de Wolfspeed superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona cierta estabilidad financiera.
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