El miércoles, Mizuho Securities ajustó su opinión sobre las acciones de Bentley Systems Incorporated (NASDAQ:BSY), proveedor de soluciones de software de ingeniería de infraestructuras, aumentando el precio objetivo a 60 dólares desde 57 dólares, al tiempo que reiteraba una calificación de Comprar sobre el valor.
El ajuste se produce tras los resultados financieros de Bentley correspondientes al primer trimestre del ejercicio fiscal 2024, que presentaron un rendimiento mixto, con unos ingresos por suscripciones y unos beneficios por acción que superaron las expectativas, aunque los ingresos globales se situaron ligeramente por debajo del consenso debido a un descenso de los ingresos por servicios.
A pesar de los resultados mixtos, la dirección de Bentley mantuvo sus previsiones para todo el año 2024, indicando que las tendencias empresariales siguen como hasta ahora. Esta previsión se produce en vísperas de un cambio de liderazgo, con un nuevo CEO que asumirá el cargo el 1 de julio, un acontecimiento que la compañía menciona como garantía de "Continuidad." El analista de Mizuho destacó el tono positivo de la gestión de la empresa, que contrasta con los desafiantes comentarios macroeconómicos de sus homólogas.
Según la firma, se prevé que Bentley Systems se beneficie significativamente del gasto de la Ley de Inversión en Infraestructuras y Empleo (IIJA).
Además, el analista cree que se espera que el negocio en la nube de la empresa se expanda sustancialmente. La presencia de un interés público de fusión y adquisición por parte de Schneider Electric también se considera un apoyo de valoración para las acciones de Bentley.
El nuevo precio objetivo de 60 dólares implica un múltiplo entre el precio a plazo y el flujo de caja libre de los próximos doce meses (NTM/FCF) de 59 veces, superior a la media de los homólogos del sector de Bentley.
Esta prima se justifica por lo que Mizuho considera el crecimiento equilibrado y la rentabilidad de Bentley. La confianza de la empresa en Bentley se refleja en el mantenimiento de la calificación de "Comprar", lo que sugiere que consideran que el valor es una buena inversión a pesar de las actuales condiciones del mercado.
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