El viernes, Mizuho anunció una reducción del precio objetivo de Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE) a 135 dólares desde 140 dólares, al tiempo que mantenía una postura neutral sobre el valor. El ajuste se produce tras los recientes resultados financieros de Expedia, que mostraron unos sólidos resultados atribuidos a su iniciativa One-Key y a la intensificación de las actividades de marketing.
Sin embargo, el último informe trimestral de la plataforma de viajes indicó algunos desafíos, en particular con su marca Vrbo™, que experimentó un progreso más lento de lo previsto debido a problemas con la migración del tráfico. En consecuencia, la empresa ha revisado sus previsiones para todo el año 2024 (FY24).
Las expectativas de crecimiento de los ingresos se han reducido del 10 % a porcentajes de un dígito medio a uno alto, y la previsión de margen de EBITDA se ha modificado para permanecer plana de un año a otro, frente al aumento previsto anteriormente de 75 puntos básicos.
A la luz de estos acontecimientos, Mizuho también ha ajustado su previsión de beneficios a largo plazo antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) para Expedia. La estimación de la firma para el EBITDA del ejercicio 26 se ha reducido casi un 5%, hasta 3.500 millones de dólares. El nuevo precio objetivo de 135 dólares se basa en un múltiplo de 8 veces del EBITDA previsto para el ejercicio fiscal de 26 años.
La calificación neutral de la firma de inversión persiste, con la indicación de que podría surgir una perspectiva más positiva sobre las acciones de Expedia si la iniciativa One-Key demuestra la capacidad de impulsar un crecimiento sostenible de dos dígitos. El comentario de Mizuho subraya la importancia de los indicadores de resultados futuros a la hora de conformar las expectativas de los analistas y el sentimiento de los inversores hacia Expedia.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Expedia Group Inc. navega a través de sus retos actuales y sus previsiones revisadas, las métricas en tiempo real de InvestingPro arrojan luz sobre la salud financiera de la compañía y su rendimiento en el mercado. Con una capitalización de mercado de 18.030 millones de dólares y un ratio PER que se ha ajustado a un más atractivo 15,25 en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, Expedia presenta un caso convincente para los inversores teniendo en cuenta la valoración de la empresa en relación con el crecimiento de sus beneficios.
Los consejos de InvestingPro destacan la agresiva estrategia de recompra de acciones de Expedia y su elevada rentabilidad para el accionista, que puede resultar atractiva para los inversores que buscan empresas que devuelvan valor de forma activa. Además, los márgenes de beneficio bruto de la compañía se sitúan en un impresionante 88,39%, lo que indica una fuerte eficiencia operativa. Estos factores, unidos a una notable rentabilidad total del precio del 50,26% en el último año, dibujan el panorama de una empresa que, a pesar de sus obstáculos a corto plazo, ha mostrado resistencia en su comportamiento bursátil.
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